Erste Bank si-a imbunatatit recomandarile oferite investitorilor pentru patru dintre bancile din Europa Centrala, printre care se numara si BRD si Banca Transilvania.
Acestia vad o crestere de aproximativ 16% de pret pentru BRD in urmatorul an, respectiv 7% pentru Banca Transilvania, potrivit unui raport de analiza.
Estimarile pozitive pentru bancile din Romania au fost facute pe fondul asteptarilor privind o revenire usoara a economiei in 2011.
“Avand in vedere masurile dure de austeritate adoptate anterior, nu credem sa fie necesara adoptarea unui nou pachet, astfel ca suntem mai increzatori in evolutia pozitiva a pietei romanesti”, au precizat analistii Erste.
Pentru Banca Transilvania, recomandarea oferita investitorilor este de “pastrare”, in conditiile in care in aprilie 2010 analistii recomandau “reducere” pe titlurile TLV. Pretul tinta a fost stabilit la 1,5 lei pentru o actiune.
Actiunea este tranzactionata in prezent cu un discount de 38% fata de bancile din regiune. Raportul
P/BV estimat pentru 2011 este de 0,93, in conditiile in care valoarea pentru regiune este de 1,5.
“O parte din discount este justificat de expunerea mare pe care banca o are pe sectorul IMM-urilor, ceea ce o face vulnerabila in conditiile economice actuale. Banca Transilvania este cunoscuta pentru politica de provizionare agresiva, ceea ce va manca mai mult de jumatate din castiguri”, au precizat analistii Erste.
Pe de alta parte, pretul tinta pentru BRD a fost fixat la 16,6 lei pentru o actiune, Erste recomandand investitorilor sa acumuleze titluri pe parcursul urmatoarelor 12 luni. In septembrie, acestia considerau ca actiunile trebuie doar mentinute.
Erste considera ca BRD este in continuare atractiva, in conditiile in care raportul
P/E este cu mult sub cel la care sunt evaluate restul bancilor din regiune (8,7 fata de 11,4 in cazul bancilor regionale).
Ne puteți urmări și pe pagina noastră de Facebook sau pe Google News
