Coeficientul de corelatie ne arata daca exista o legatura intre doua serii de date studiate si cat de puternica este aceasta legatura. Coeficientul poate lua valori intre -1 si +1. Un coeficient de corelatie apropiat de +1 arata existenta unei legaturi directe, adica ambele serii evolueaza in acelasi mod. Un coeficient de -1 arata o legatura inversa, adica in timp ce una din serii creste, cealalta scade, si invers. Daca coeficientul de corelatie este apropiat de zero acesta arata ca intre cele doua serii nu exista nici o legatura.
Coeficientul de corelatie poate avea diverse utilitati in activitatea de investitii. Unele dintre cele mai des folosite corelatii sunt cele facute intre indicii bursieri (pentru a vedea cat de corelate sunt evolutiile pietelor) sau intre emitentii aceleiasi piete si indicele reprezentativ pentru a observa posibilitatile de diversificare a portofoliului.
Daca calculam coeficientul de corelatie intre BET si DJIA (unul dintre cei mai reprezentativi indici al pietei din SUA) pentru ultimii trei ani vom observa ca piata autohtona s-a corelat foarte bine cu evolutiile din SUA. Evolutia coeficientilor de corelatie arata o crestere constanta incepand cu anul 2005 si pana in prezent, cu un varf in anul de apogeu al crizei economice, anul 2008, cand pietele au avut evolutii foarte corelate.
Coeficientul de corelatie calculat intre emitentii listati la BVB si indicele reprezentativ al pietei poate da un reper investitorilor care doresc sa isi diversifice portofoliul. Piata autohtona de capital este o piata cu o lichiditate mai redusa si cu emitenti mai putini comparativ cu pietele dezvoltate in aceste conditii, oferind mai putine alternative de diversificare a portofoliilor.
Perioada de scadere a pietei determinata de criza economica a cuprins majoritatea emitentilor listati, investitorii neavand practic foarte multe alternative de diversificare a portofoliilor astfel incat scaderile pietei sa fie atenuate.
