Investitii

Cum se poate diversifica riscul la BVB?

22 Octombrie 2009 | Autor: Nicu Grigoras

Întrebare

Care ar fi solutia pentru BVB pentru coeficientul de corelatie, care e foarte aproape de 1, ceea ce face diversificarea inutila practic? Va multumesc.

Coeficientul de corelatie ne arata daca exista o legatura intre doua serii de date studiate si cat de puternica este aceasta legatura. Coeficientul poate lua valori intre -1 si +1. Un coeficient de corelatie apropiat de +1 arata existenta unei legaturi directe, adica ambele serii evolueaza in acelasi mod. Un coeficient de -1 arata o legatura inversa, adica in timp ce una din serii creste, cealalta scade, si invers. Daca coeficientul de corelatie este apropiat de zero acesta arata ca intre cele doua serii nu exista nici o legatura.

Coeficientul de corelatie poate avea diverse utilitati in activitatea de investitii. Unele dintre cele mai des folosite corelatii sunt cele facute intre indicii bursieri (pentru a vedea cat de corelate sunt evolutiile pietelor) sau intre emitentii aceleiasi piete si indicele reprezentativ pentru a observa posibilitatile de diversificare a portofoliului.

Daca calculam coeficientul de corelatie intre BET si DJIA (unul dintre cei mai reprezentativi indici al pietei din SUA) pentru ultimii trei ani vom observa ca piata autohtona s-a corelat foarte bine cu evolutiile din SUA. Evolutia coeficientilor de corelatie arata o crestere constanta incepand cu anul 2005 si pana in prezent, cu un varf in anul de apogeu al crizei economice, anul 2008, cand pietele au avut evolutii foarte corelate.

Coeficientul de corelatie calculat intre emitentii listati la BVB si indicele reprezentativ al pietei poate da un reper investitorilor care doresc sa isi diversifice portofoliul. Piata autohtona de capital este o piata cu o lichiditate mai redusa si cu emitenti mai putini comparativ cu pietele dezvoltate in aceste conditii, oferind mai putine alternative de diversificare a portofoliilor.

Perioada de scadere a pietei determinata de criza economica a cuprins majoritatea emitentilor listati, investitorii neavand practic foarte multe alternative de diversificare a portofoliilor astfel incat scaderile pietei sa fie atenuate.

Solutia acestei probleme este una pe termen lung si tine de largirea structurii emitentilor listati. O structura mult mai diversificata a emitentilor pe sectoare de activitate va oferi investitorilor pe viitor mai multe alternative in perioade de criza.

Ne puteți urmări și pe pagina noastră de Facebook sau pe Google News

Comparații

Asigurări RCA

Alegi cea mai bună asigurare
Plătești online cu cardul

Compară

Educație financiară

Banchereza, pe înțelesul tuturor

Te ajutăm să înțelegi mai ușor contractele bancare
Vorbim în termeni simpli, pe înțelesul tău
Sfaturi financiare pentru consumatori

Citește

Un proiect susținut de

Investitii

Alte Articole

Criza politică? Bursa crește! Recesiune tehnică? Bursa crește!

Evoluțiile BVB, mult peste așteptările investitorilor și starea generală a economiei amintesc de exuberanța din 2007, acțiunile având acum o primă de risc negativă.

14 Mai 2026 | Investitii

Cand e momentul potrivit pentru a investi la bursa?

Actiunile listate la bursa din Bucuresti (BVB) au evoluat foarte bine anul trecut, inregistrand o crestere medie a preturilor de 46,2% in 2025 (cresterea reprezinta variatia indicelui principal al bursei, BET, calculat ca medie a preturilor a 20 de actiuni importante). Performantele bune au continuat si in 2026: actiunile listate la BVB au crescut cu inca 15,7% in primele patru luni ale anului.

06 Mai 2026 | Investitii

Cât îți rămâne în realitate din deducerea de 400 de euro pentru investiții

O facilitate fiscală introdusă din acest an urmărește stimularea investițiilor pe piața de capital din România, prin intermediari autorizați de ASF. Beneficiul real este, totuși, considerabil mai mic.

29 Apr 2026 | Investitii

Bursa românească nu mai este una de dividend

Creșterea agresivă a prețului acțiunilor a redus progresiv randamentul dividendelor, astfel încât, în acest moment, este foarte greu să găsești emitenți ale căror dividende să rivalizeze cu depozitele la termen sau titlurile de stat.

02 Apr 2026 | Investitii

Mai multe articole

TE AJUTĂM SĂ-ȚI FACI CALCULELE

Calculatoare

Credit maxim

Calculează suma maximă pe care o poți împrumuta în funcție de venitul tău

Rate credit

Calculează rata lunară, DAE și graficul complet de rambursare la creditul tău

Refinanțare credit

Calculează suma pe care o poți economisi dacă îți refinanțezi creditul

Mai multe calculatoare

Info Financiar

Curs online

Schimb valutar

Dobânzi interbancare

Conso.ro este principalul portal de informații financiare pentru consumatori, administrat de Conso Media Group SRL. Adresa noastră este: Str. Dr. Nicolae Tomescu nr. 11, Ap. 1, Sector 5, cod postal: 050595, București.

Conso.ro este un portal financiar independent și nu este administrat sau deținut de companii în spatele cărora se află banci sau alte instituții financiare. Obiectivul nostru este să oferim consumatorilor toate informațiile necesare pentru luarea unor decizii financiare fundamentate.