Investitii

Cum se poate diversifica riscul la BVB?

22 Octombrie 2009 | Autor: Nicu Grigoras

Întrebare

Care ar fi solutia pentru BVB pentru coeficientul de corelatie, care e foarte aproape de 1, ceea ce face diversificarea inutila practic? Va multumesc.

Coeficientul de corelatie ne arata daca exista o legatura intre doua serii de date studiate si cat de puternica este aceasta legatura. Coeficientul poate lua valori intre -1 si +1. Un coeficient de corelatie apropiat de +1 arata existenta unei legaturi directe, adica ambele serii evolueaza in acelasi mod. Un coeficient de -1 arata o legatura inversa, adica in timp ce una din serii creste, cealalta scade, si invers. Daca coeficientul de corelatie este apropiat de zero acesta arata ca intre cele doua serii nu exista nici o legatura.

Coeficientul de corelatie poate avea diverse utilitati in activitatea de investitii. Unele dintre cele mai des folosite corelatii sunt cele facute intre indicii bursieri (pentru a vedea cat de corelate sunt evolutiile pietelor) sau intre emitentii aceleiasi piete si indicele reprezentativ pentru a observa posibilitatile de diversificare a portofoliului.

Daca calculam coeficientul de corelatie intre BET si DJIA (unul dintre cei mai reprezentativi indici al pietei din SUA) pentru ultimii trei ani vom observa ca piata autohtona s-a corelat foarte bine cu evolutiile din SUA. Evolutia coeficientilor de corelatie arata o crestere constanta incepand cu anul 2005 si pana in prezent, cu un varf in anul de apogeu al crizei economice, anul 2008, cand pietele au avut evolutii foarte corelate.

Coeficientul de corelatie calculat intre emitentii listati la BVB si indicele reprezentativ al pietei poate da un reper investitorilor care doresc sa isi diversifice portofoliul. Piata autohtona de capital este o piata cu o lichiditate mai redusa si cu emitenti mai putini comparativ cu pietele dezvoltate in aceste conditii, oferind mai putine alternative de diversificare a portofoliilor.

Perioada de scadere a pietei determinata de criza economica a cuprins majoritatea emitentilor listati, investitorii neavand practic foarte multe alternative de diversificare a portofoliilor astfel incat scaderile pietei sa fie atenuate.

Solutia acestei probleme este una pe termen lung si tine de largirea structurii emitentilor listati. O structura mult mai diversificata a emitentilor pe sectoare de activitate va oferi investitorilor pe viitor mai multe alternative in perioade de criza.

Ne puteți urmări și pe pagina noastră de Facebook sau pe Google News

Comparații

Asigurări RCA

Alegi cea mai bună asigurare
Plătești online cu cardul

Compară

Educație financiară

Banchereza, pe înțelesul tuturor

Te ajutăm să înțelegi mai ușor contractele bancare
Vorbim în termeni simpli, pe înțelesul tău
Sfaturi financiare pentru consumatori

Citește

Un proiect susținut de

Investitii

Alte Articole

Ce protecție oferă firmele de brokeraj pentru banii clienților?

Spre deosebire de bănci, care au la nivelul UE un plafon de garantare de 100.000 de euro, brokerii oferă umbrele de protecție în funcție de jurisdicția sub care operează.

27 Mai 2025 | Investitii

Turbulențele aduc și oportunități, nu doar corecții

Piața de capital a intrat într-o perioadă de corecții după primul tur al alegerilor prezidențiale, iar cei cu nervii tari vor găsi curând și oportunitățile de investiții.

07 Mai 2025 | Investitii

Pe termen lung, refuzul riscului duce la diluarea puterii de cumpărare

În condițiile în care volatilitatea a revenit pe piețele de capital odată cu războiul tarifelor vamale, am trecut în revistă strategiile posibile ale investitorilor locali cu Mihai Purcărea, CEO BRD AM.

16 Apr 2025 | Investitii

Prudența este cuvântul de ordine și pe piața fondurilor mutuale

Dinamica pieței fondurilor deschise, strategia investitorilor, creșterea popularității ETF-urilor, instrumentele care lipsesc pieței locale au fost printre temele abordate în discuția purtată de Conso cu Horia Gustă, Președintele Asociației Administratorilor de Fonduri (AAF).

10 Apr 2025 | Investitii

Mai multe articole

TE AJUTĂM SĂ-ȚI FACI CALCULELE

Calculatoare

Credit maxim

Calculează suma maximă pe care o poți împrumuta în funcție de venitul tău

Rate credit

Calculează rata lunară, DAE și graficul complet de rambursare la creditul tău

Refinanțare credit

Calculează suma pe care o poți economisi dacă îți refinanțezi creditul

Mai multe calculatoare

Info Financiar

Curs online

Schimb valutar

Dobânzi interbancare

Conso.ro este principalul portal de informații financiare pentru consumatori, administrat de Conso Media Group SRL. Adresa noastră este: Str. Dr. Nicolae Tomescu nr. 11, Ap. 1, Sector 5, cod postal: 050595, București.

Conso.ro este un portal financiar independent și nu este administrat sau deținut de companii în spatele cărora se află banci sau alte instituții financiare. Obiectivul nostru este să oferim consumatorilor toate informațiile necesare pentru luarea unor decizii financiare fundamentate.