top banner

Fondurile de obligatiuni au perspective bune

20 Mai 2021 | Autor: Cristian Dogaru

Fondurile de obligatiuni au perspective bune

Numarul emisiunilor de obligatiuni corporative este in crestere, randamentele sunt bune, iar diversificarea e asigurata in cazul unui fond mutual spre deosebire de investitorii individuali.
Fata de actiunile listate, unde fluctuatiile cotatiilor pot fi ample, iar diferenta de performanta intre companii foarte mare, un portofoliu compus din obligatiuni nu va da aceleasi emotii celor care cumpara unitati de fond precum in cazul unui fond pe actiuni. 

Iar investitiile administrate vor fi mai putin volatile decat cele pe cont propriu in majoritatea cazurilor, investitorii individuali reusind rareori sa copieze structura unui indice sau portofoliul unui fond mutual, din lipsa de timp si resurse. 

Marfa proaspata pe rafturile BVB

In ultima vreme, se succed intr-un ritm sustinut noutatile pe piata de capital, fie ca este vorba despre o noua emisiune care s-a listat la bursa sau de un nou plasament privat cu obligatiuni inchis si care urmeaza sa se listeze. 

Bursa a listat miercuri emisiunea de obligatiuni a BCR care a consemnat un adevarat record-suma imprumutata este de un miliard de lei, obligatiuni scadente in 2028 (dobanda 3,9%). Raiffeisen Bank a lansat o emisiune de obligatiuni verzi prin care a atras echivalentul a 81 milioane euro (11 milioane investiti de BERD) pe 5 ani, la o dobanda de 3,08% si care vor fi listate la bursele din Bucuresti si Luxemburg. 

Obligatiunile Ansett Logistic, companie de servicii de transport feroviar de marfuri au fost listate la inceputul lunii la BVB, titlurile sunt denominate in euro si poarta dobanzi de 8% pe an (valoarea emisiunii este de 2,5 milioane lei).

Si Best Jobs Recrutare a atras aproape 3,4 milioane de euro de la investitori, intr-un plasament privat de obligatiuni inchis inainte de atingerea celor 5 milioane de euro anuntate initial. Obligatiunile au maturitatea de 5 ani si au o dobanda in euro de 5,8% pe an.

De asemenea, dintre emisiunile mai vechi cu randament bun, merita amintite obligatiunile Agroland (9% dobanda) sau Alive Capital (8%). 

Dobanzile sunt bune, semnificativ peste ce ofera piata bancara pentru deponenti, dar emisiunile de obligatiuni sunt negarantate, deci exista un risc pe masura (deponentii au plafonul de garantare de 100.000 euro per deponent per banca, investitorii in obligatiuni nu au nimic asemanator). 

Prin urmare, cumparatorii de obligatiuni ar trebui sa urmareasca in primul rand diversificarea si abia apoi randamentele. Nu pune toate ouale intr-un singur cos este un sfat de neocolit aici. Iar un fond de obligatiuni asigura din start diversificarea si, in plus, poate intra intr-un plasament privat cu mai mare usurinta decat un investitor individual (vezi de pilda obligatiunile BCR care au valoarea nominala de 100.000 lei)

Cum s-au descurcat fondurile de obligatiuni in ultima vreme

Potrivit raportului trimestrial al Asociatiei Administratorilor de Fonduri din Romania, fondurile de obligatiuni si instrumente cu venit fix printre cele mai performante la 31 martie 2021 raportat la perioada similara din 2020 au fost Amundi Stabilo (crestere de 9,15% in ultimele 12 luni), BRD Obligatiuni (9%), Raiffeisen Euro Obligatiuni (8,7%), OTP Obligatiuni Clasa I (8,4%), BRD Simfonia (8,3%), OTP Obligatiuni Clasa R (7,6%), etc. 

Majoritatea fondurilor de obligatiuni au atat obligatiuni corporative cat si titluri de stat in portofoliu, fapt ce le confera o structura echilibrata si un randament previzibil. 

Dincolo de structura portofoliului, de volumul activelor administrate (cu cat mai mare, cu cat mai bine, fondul este lichid si poate onora rapid cererile de rascumparare) si de numarul de investitori (cu cat mai multi cu atat mai bine), cei care vor sa investeasca intr-un fond mutual ar trebui sa urmareasca atent si costurile asociate administrarii si gestionarii (comisionul de administrare, comisioanele de subscriere si rascumparare). 

Iar la portofolii asemanatoare, cel putin ca structura, ar trebui alese fondurile cu costuri asociate mai mici, pentru a beneficia de un randament investitional cat mai bun. 

Informatiile cuprinse in acest articol sunt cu caracter informativ si contin opinii personale ale autorului. Opiniile prezentate in articole nu reprezinta recomandari de investitii si nici consiliere financiara personalizata cu privire la investitiile dumneavoastra. 

Ne puteți urmări și pe pagina noastră de Facebook sau pe Google News

Comparații

Asigurări RCA

Asigurări RCA
  • Alegi cea mai bună asigurare
  • Plătești online cu cardul
Compară
Educație financiară

Banchereza, pe înțelesul tuturor

  • Te ajutăm să înțelegi mai ușor contractele bancare
  • Vorbim în termeni simpli, pe înțelesul tău
  • Sfaturi financiare pentru consumatori
Citește

Un proiect susținut de

BCR

Investitii

Alte Articole

Cum au pierdut investitorii de la BVB din afacerea Rosia Montana

Cum au pierdut investitorii de la BVB din afacerea Rosia Montana

Deznodamantul din procesul intentat statului roman de Gabriel Resources a oferit ocazia unor speculatii pe piata bursiera atat in Canada cat si in Romania.

12 Mar 2024 | Investitii
Bulele anului 2024 se pot sparge cu mult zgomot in 2025

Bulele anului 2024 se pot sparge cu mult zgomot in 2025

Gradul de supraevaluare al actiunilor de top din SUA, bursa care da tonul pietelor de capital globale, depaseste nivelul premergator spargerii bulei dotcom.

01 Mar 2024 | Investitii
Increderea investitorilor in obligatiuni listate mai primeste o lovitura

Increderea investitorilor in obligatiuni listate mai primeste o lovitura

Dupa Vivre Deco, Nemo Express, Qualis Properties a venit randul detinatorilor obligatunilor Elefant sa tremure la gandul restituirii principalului.

06 Feb 2024 | Investitii
Cum am ratat o investitie profitabila recomandata de „Premierul Ciolacu”

Cum am ratat o investitie profitabila recomandata de „Premierul Ciolacu”

Sub pretextul intermedierii unor investitii in branduri de rezonanta pe plan local, de exemplu Enel sau Hidroelectrica, pe retelele sociale prolifereaza tot soiul de inselatorii care folosesc inclusiv imaginea Primului Ministru.

02 Feb 2024 | Investitii

TE AJUTĂM SĂ-ȚI FACI CALCULELE

Calculatoare

Credit maxim

Calculează suma maximă pe care o poți împrumuta în funcție de venitul tău

Rate credit

Calculează rata lunară, DAE și graficul complet de rambursare la creditul tău

Refinanțare credit

Calculează suma pe care o poți economisi dacă îți refinanțezi creditul