Cei care împrumută cu regularitate statul în cadrul emisiunilor Tezaur și Fidelis au observat că dobânzile au început să crească din septembrie, iar acum depășesc net ofertele bancare.
Emisiunea Tezaur derulată între 12 august și 5 septembrie propunea dobânzi de 5,8% la un an și 6,6% la 3 ani. Următoarea emisiune, care putea fi subscrisă între 9 septembrie și 5 octombrie, avea randamente identice la 1 și 3 ani, dar introducea în plus scadența la 5 ani, unde dobânzile erau de 7%.
Între 7-31 octombrie, dobânzile erau de 5,85% la un an, 6,6% la 3 ani și 7% la 5 ani, cu o ușoară creștere pentru scadența cea mai scurtă. Între 4 noiembrie și 5 decembrie erau oferite titluri cu dobânzi de 5,95%, 6,7% și 7,1%, și aici se vede deja o creștere generalizată pe toate scadențele, cu 0,1 puncte procentuale.
Urcarea dobânzilor devine mult mai vizibilă la următoarea emisiune. Între 9 decembrie și 9 ianuarie puteau fi subscrise titluri de stat în cadrul unei noi emisiuni Tezaur cu dobânzi de 6,45% la un an, 7,20% la 3 ani și 7,6% la 5 ani. Ultima emisiune, cea aflată în derulare în prezent (13 ianuarie-6 februarie), aduce dobânzi de 7% la un an, 7,5% la 3 ani și 7,8% la 5 ani.
Cum au evoluat dobânzile la ultimele emisiuni Fidelis?
Emisiunea derulată între 18-24 iunie avea dobânzi la lei de 6% la un an și 6,85% la 3 ani (donatorii primeau 1 punct procentual în plus la emisiunea în lei cu scadența de 1 an), iar în euro de 4% la un an și 5% la 5 ani.
Între 2 și 11 octombrie, am avut o nouă emisiune cu dobânzi la lei chiar mai mici la un an (5,85%), iar în locul scadenței la 3 ani, Ministerul Finanțelor a introdus scadența la 5 ani (dobânda 7%). La euro au scăzut ușor dobânzile la un an (3,95%), iar la 5 ani au rămas la 5%.
Ultima emisiune, cea derulată între 9 și 18 decembrie 2024, a avut dobânzi de 6,45% la un an și 7,6% la 5 ani, în creștere semnificativă față de emisiunea din octombrie.
În plus, donatorii de sânge au primit o scadență nouă, la 3 ani (dobânda 7,9%), iar la un an aceștia primeau 7,45%. Scadențele s-au modificat și pentru investitorii în titluri în euro: 2 ani în loc de un an (dobânda 3,75%) și 7 ani în loc de 5 ani (dobânda 5,75%).
Topul dobânzilor la 12 luni
| Banca/Tip depozit la termen |
Dobânda (%)
|
| TBI Bank/Depozit Simplu Online |
6,6
|
| Techventures Bank/Depozit termen online |
6,5
|
| ProCredit Bank/Depozit termen online |
6
|
| Intesa Sanpaolo Bank/Depozit termen online |
5,75
|
| Vista Bank/Depozit termen online |
5,7
|
De ce este statul brusc mai generos?
Cum inflația anuală a stat aproape pe loc în decembrie față de luna anterioară (5,14% față de 5,11% în noiembrie), creșterea dobânzilor trebuie pusă în special pe seama deficitului bugetului public, care devine tot mai dificil de finanțat, ajungând la peste 8%, și a tensiunilor din mediul politic.
Foamea de bani a statului se resimte în creșterea dobânzilor, care ar putea rămâne la valorile din prezent cel puțin până la definitivarea noului buget, evaluările instituțiilor internaționale (FMI/agenții de rating/Banca Mondială, etc.).
Pe piața bancară, Ministerul Finanțelor s-a împrumutat la ultimele licitații cu titluri de stat pentru bănci la dobânzi de 7,9% pe scadența de 13 ani (20 și 21 ianuarie), cu 7,1% dobândă pentru scadența din 2034 (9 ani) în 17 ianuarie și cu dobânzi medii de 6,85% pentru scadența din 2030 (16 ianuarie), la rândul lor vârfuri ale randamentelor din ultimul an.
Care sunt ofertele băncilor?
Pe segmentul scadențelor la un an, cele mai bune oferte le găsim la băncile de talie mai mică, unde randamentul maxim îl oferă TBI Bank (depozitul Simplu online - 6,6% și depozitul Simplu în sucursale - 6,4%), Techventures Bank cu depozitul la termen (online - 6,5%, în sucursale - 6,25%), ProCredit Bank cu depozitul online - 6% și Intesa Sanpaolo Bank cu depozitul online - 5,75%.
După cum se vede, ofertele băncilor nu mai rivalizează cu cele ale Trezoreriei, nici dacă vom compara dobânzile neimpozitate ale titlurilor de stat cu cele impozitate ale băncilor (se aplică impozit de 10% pe dobândă).
La 3 ani, cele mai bune oferte ale băncilor sunt sub 6% dobândă (Intesa Sanpaolo și Techventures Bank cu depozitele online - 5,75%, TBI Bank cu depozitul Simplu online cu 5,7%, etc), în condițiile în care dobânda este impozabilă, iar statul oferă 7,5% neimpozabil la emisiunea Tezaur în derulare.
Iar la scadența de 5 ani, băncile nu se aventurează încă, astfel încât Ministerul Finanțelor concurează singur aici.
Pentru a alege oferta potrivită pentru depozitele la termen consultați
Comparatorul Conso
Ne puteți urmări și pe pagina noastră de Facebook sau pe Google News
