Fondurile de actiuni: Teama tine inca departe investitorii

Intre cei mai privilegiati investitori sunt cei care au avut curajul sa-si mentina plasamentele in fondurile de actiuni, in pofida impactului emotional al crahului bursier din 2008. Fanii acestor fonduri sunt insa mai putini de 12.000. Numarul lor este redus chiar si prin raportare la cei circa 100.000 romani care investesc direct la bursa.
 
Daca in 2008 fondurile pe actiuni au fost cele mai afectate de crahul bursei de valori, in aceeasi masura acestea au beneficiat in 2009 in cea mai mare masura de cresterea bursei.
 
Indicele celor mai importante 25 de actiuni de la bursa, BET-XT s-a apreciat de la inceputul anului cu 69%. Fondurile de actiuni au avut in primele 11 luni ale anului 2009 un randament mediu de 55%.
 
Pe primul loc se afla fondul de investitii Active Dinamic, administrat de catre Swiss Capital Asset Management cu un randament de 94%, urmat de Raiffeisen Actiuni, administrat de Raiffeissen Asset Management, care a avut o crestere de 69,2%. Aceste aprecieri vin dupa ce, in 2008, fondurile pe actiuni au inregistrat o pierdere medie de 70%.
 

Perceptia riscului nu ajuta fondurile pe actiuni

 
Evolutia numarului de investitori in fondurile de actiuni nu a urmat randamentele comunicate in acest an. De fapt, acest lucru nu este o surpriza. In mod obisnuit, micii investitori isi plaseaza banii in fondurile cu profil de risc ridicat abia dupa ce partea cea mai consistenta a cresterii bursei va fi trecut deja.
 
Investitorii in fonduri nu s-au dezis de acest comportament care este valabil si pe pietele dezvoltate. Explicatia consta in faptul ca temerile generate de riscul pierderii unei parti importante din banii investiti este foarte proaspata dupa experienta din 2008.
 
Cresterea activelor fondurilor de actiuni in 2009 s-a datorat, in special, cresterii preturilor la bursa si mai putin intrarilor de capital de la noi clienti. Astfel daca in 2008, fondurile de actiuni aveau active nete in valoare de 85 milioane lei, in octombrie 2009, acestea totalizau 134 mil lei.
 
Pe primul loc cu o valoare a activelor nete de 39,7 milioane lei se afla fondul de actiuni BT Maxim. Activele celor opt fonduri de actiuni detin o pondere de doar 5% din activele totale ale industriei fondurilor mutuale de peste 2,2 miliarde de lei.
 
Numarul investitorilor fondurilor de actiuni a scazut de aproape de doua ori din 2007, ajungand in prezent la mai putin de 12.000. Explicatia consta in faptul ca dupa crahul bursier multi dintre cei ce economiseau prin intermediul acestor fonduri si-au pierdut increderea si au preferat sa-si retraga plasamentele chiar daca in acest fel au pierdut mai mult de 50% din sumele initiale.
 

2009 a fost anul fondurilor cu risc scazut

 
Majoritatea investitorilor au preferat in 2009 fondurile cu un grad mai mic de risc. Fondurile monetare si de obligatiuni fac plasamente cu grad de risc scazut si sunt destul de apropiate de depozitele bancare ca plaja de randamente potentiale. Ele au devenit castigatoarele crizei si au profitat de nevoia de lichiditate a bancilor, care au oferit dobanzi atractive la depozite.
 
In primele 11 luni ale acestui an, numarul investitorilor in fonduri monetare a crescut de patru ori fata de finele anului 2008, de la aproape 11.700 in decembrie 2008 la 60.814 investitori in prezent. Fondurile monetare au inregistrat de la inceputul anului pana in prezent un randament mediu de 12,66%.
 
Scaderea apetitului pentru risc a facut ca activele fondurilor monetare sa ajunga la niveluri greu de banuit chiar si in urma cu mai putin de un an. La sfarsitul lunii octombrie, valoarea activelor era de 1,6 miliarde lei, de aproape cinci ori mai mare fata de sfarsitul anului trecut.


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


Cat de scumpe sunt actiunile acum fata de 2007?
Cat de scumpe sunt actiunile acum fata de 2007?

In martie, indicele BET al bursei de valori a reusit sa depaseasca maximul din iulie 2007, an ce marca inceputul unei corectii agresive. Dar asta nu inseamna ca actiunile sunt evaluate acum la fel ca in urma cu 14 ani.

15 Iunie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Fondurile de obligatiuni au perspective bune
Fondurile de obligatiuni au perspective bune

Numarul emisiunilor de obligatiuni corporative este in crestere, randamentele sunt bune, iar diversificarea e asigurata in cazul unui fond mutual spre deosebire de investitorii individuali.

20 Mai 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Ghid de supravietuire investitionala pe frontul inflatiei
Ghid de supravietuire investitionala pe frontul inflatiei

Ne vom confunta in perioada urmatoare cu o inflatie mai mare decat de obicei, in conditiile in care instrumentele de interventie ale bancilor centrale sunt limitate de gradul mare de indatorare din prezent. Cum ar trebui sa se protejeze micii investitori?

14 Mai 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Se schimba strategia statului la Hidroelectrica inainte de listare?
Se schimba strategia statului la Hidroelectrica inainte de listare?

Fondul Proprietatea (FP) a cerut ca in AGA din 13 mai sa se dezbata acordarea de dividende suplimentare de 1 miliard lei. In 2020, 2019 si 2018 solicitari similare fusesera acceptate.

4 Mai 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Piata Forex

Piata valutara  internationala sau FOREX este locul unde valutele sunt cotate si convertite. Despre FOREX, ce inseamna CFD, cotatiile instrumentelor financiare, termenii de baza, analiza pietei, exemple de tranzactie si ce face brokerul in Ghidul Piata Forex.

Prognoza cursului de schimb

Analiza fundamentala in relatia cu piata Forex reprezinta o analiza a indicatorilor economici si a dinamicii lor. Previzionarea cursului valutar pe baza indicatorilor economici, impactul dobanzii de referinta in cursul de schimb, interpretarea Produsului Intern Brut, impactul somajului asupra cursului de schimb si indicatorii inflatiei in Ghidul co

Analiza tehnica

In Ghidul Analiza tehnica gasesti tot ce vrei sa stii despre Indicatori si Oscilatori: Media Mobila, MACD, RSI, Benzile Bollinnger

Inapoi sus