Fondurile pe indicii BVB intarzie sa apara

Lansarea de catre OTP Asset Management a primului produs structurat de la BVB - de altfel o provocare foarte interesanta - ne lasa totusi un pic descumpaniti. Ne intrebam de ce inaintea unor astfel de inovatii, administratorii din Romania nu vad oportunitati in lansarea unor fonduri care sa investeasca pe indicii bursei de la Bucuresti.  
 
Fara doar si poate OTP WiseRo, fiind primul fond cu capital garantat listat la bursa din Bucuresti, reprezinta o inovatie pentru piata romaneasca. Lansarea acestui vehicul de investitii poate reprezenta semnalul ca administratorii incep sa se concureze pe taramul produselor mai sofisticate. Clientela vizata este cu precadere o categorie de investitori specializati, ce isi tine o parte din bani in administrarea managerilor de private banking sau in conturi individuale administrate firmele de brokeraj.
 

Solutii (prea) sofisticate

 
Ambitia de a intelege functionarea unui astfel de produs structurat ii solicita insa pe temerari, chiar si pe cei ce au pretentia a fi intre cei mai pretentiosi si sofisticati. Despre OTPWiseRo trebuie retinut ca randamentul fondului va fi intre 0% si 40%, platibil anual, pe baza unei cote variabile cuprinsa intre 60% si 100% din performanta indicelui SGI Wise US Long/Short Vol Target. Acesta este un indice elaborat de Societe Generale care reflecta performanta unei combinatii de pozitii “long” (de cumparare) si “short” (de vanzare) dintr-o selectie de actiuni listate pe bursele americane ce sunt incluse in componenta S&P 500. Selectia actiunilor se face in baza unui model de scoring (de evaluare al performantei) dezvoltat de Societe Generale.
 
Desi ne-am straduit sa nu ne incurcam in detalii in prezentarea fondului OTP, nu-i asa ca lucrurile sunt cam complicate? Pana la urma pentru un investitor cel mai important lucru dupa citirea prospectului este sa inteleaga ca randamentul ar fi de maximum 40% anual si ca investitorii nu risca sa-si piarda capitalul investit, castigul final depinzand de cat de inspirat este Societe Generale in selectia unor companii importante din Statele Unite.
 

Indicii BVB ar fi mai usor de inteles

 
Dar pana la urma nu ar fi mai potrivit sa mizam pe indicii bursei de la Bucuresti, mai ales ca i-am si intelege mai usor? Acesta ar reprezenta un pariu pe performanta viitoare a bursei de la Bucuresti. Si pentru cei care isi aleg un orizont de timp de 3-5 ani ar reprezenta o modalitate foarte inteligenta de a investi in actiuni, mai ales dupa o corectie a pietelor precum cea din 2008.
 
Deocamdata insa investitorii romani au in oferta un singur fond pe actiuni si anume BT Index, construit pe structura indicelui ROTX. Fara marketing si o strategie de promovare din partea societatii de administrare, BT Index a ramas practic un fond anonim, avand in prezent putin peste 200 investitori desi a fost lansat in 2006. Cum insa fondul poate orienta pana la 25% din activele totale in instrumente monetare, de fapt nici acesta nu este un autentic fond pe indice bursier.
 
In pofida avantajelor fondurilor pe indici, societatile noastre de administrare nu au vazut inca potentialul deosebit pe care un astfel de fond l-ar avea pentru propria oferta de produse.
 
Acest lucru pare cu atat mai surprinzator, cu cat perioada actuala dupa crahul bursier din 2008 este foarte potrivita pentru investitori in a lua expunere pe termen lung, prin intermediul investitiei in fonduri pe indicii bursieri de la BVB.


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


Evergrande aminteste de falimentul Lehman Brothers
Evergrande aminteste de falimentul Lehman Brothers

Posibilul faliment al colosului imobiliar Evergrande a dat fiori investitorilor la inceputul saptamanii, bursele suferind corectii severe. La o privire mai atenta insa, cele doua falimente nu sunt comparabile.

23 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni
Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni "vechi"

Cresterea inflatiei a fortat in ultima vreme Ministerul Finantelor sa se imprumute mai scump de la banci si populatie. Este o veste buna pentru cei care vor cumpara noile obligatiuni dar una nefericita pentru cei care detin deja unele mai vechi.

15 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni
Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni

Desi la finalul lunii iunie, plasamentul privat cu actiunile Appraisal&Valuation se inchidea cu succes, actiunile fiind suprasubscrise de peste 4 ori, la inceputul lunii septembrie listarea la bursa aducea o corectie cu 24% din prima zi.

7 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate
Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate

Modul in care vor evolua cotatiile unor companii listate la bursa dupa publicarea rezultatelor financiare este mai mereu o buna ocazie pentru speculatii. Insa pariul se poate dovedi riscant, existand posibilitatea ca lucrurile sa nu iasa asa cum ne doream.

19 August 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Piata Forex

Piata valutara  internationala sau FOREX este locul unde valutele sunt cotate si convertite. Despre FOREX, ce inseamna CFD, cotatiile instrumentelor financiare, termenii de baza, analiza pietei, exemple de tranzactie si ce face brokerul in Ghidul Piata Forex.

Prognoza cursului de schimb

Analiza fundamentala in relatia cu piata Forex reprezinta o analiza a indicatorilor economici si a dinamicii lor. Previzionarea cursului valutar pe baza indicatorilor economici, impactul dobanzii de referinta in cursul de schimb, interpretarea Produsului Intern Brut, impactul somajului asupra cursului de schimb si indicatorii inflatiei in Ghidul co

Analiza tehnica

In Ghidul Analiza tehnica gasesti tot ce vrei sa stii despre Indicatori si Oscilatori: Media Mobila, MACD, RSI, Benzile Bollinnger

Inapoi sus