E momentul ideal pentru investitia in fonduri mutuale de actiuni?

Cu bursele la maxime istorice si revenirea apetitului de consum, multi  ar putea considera ca este momentul ideal pentru o investitie in fonduri mutuale de actiuni. Dar care sunt perspectivele pe termen mediu? 

Investitiile intermediate au marele merit ca ofera investitorilor fara experienta posibilitatea de a paria pe activele cu grad mai mare de risc decat clasicele depozite bancare. Contra unui comision de administrare si, uneori, a unuia de subscriere, acestia intra direct in pietele bursiere cumparand o fractiune din portofoliul fondului mutual ales. 

Cei care prefera o doza mai mare de risc vor alege un fond mutual de actiuni, cei care vor o expunere mai echilibrata vor alege unul diversificat (cu plasamente in actiuni, obligatiuni, depozite, alte fonduri mutuale, etc), iar cei care sunt mai degraba reticenti la risc vor prefera fondurile monetare, ideale pentru cash-management. 

Cum dobanzile sunt foarte scazute in acest moment, iar bursa romaneasca a revenit la maxime istorice dupa depasirea nivelului din 2007, optiunea multor investitori se indreapta spre fondurile de actiuni. 

In ce punct al ciclului economic ne aflam?

Cel mai bun moment pentru a demara o investitie in fonduri mutuale cu grad mai mare de risc, precum cele in care actiunile au o pondere importanta, este la inceputul unui ciclu economic.

Atunci pretul activelor este relativ scazut, venind dupa mai multe corectii, dobanzile sunt inca destul de sus dar tocmai a inceput reducerea lor, veniturile familiilor au atins un punct de minim dar a inceput recuperarea, etc. 

In acest caz, pretul activelor riscante e redus, obligatiunile au dobanzi mari si mai pot fi cumparate emisiuni cu scadente pe cativa ani cu aceste randamente, perspectivele sunt ideale pentru o investitie pe termen mediu, mai ales pentru cineva care nu are timp sa urmareasca mereu oscilatiile bursiere. 

Din pacate, nu prea este cazul acum, in piete dobanzile stau de multa vreme la niveluri minime, actiunile sunt la maxime istorice, pretul obligatiunilor va incepe sa se corecteze daca dobanzile scad (e vorba de obligatiunile listate). Deci mai degraba ne aflam pe final de ciclu economic decat la inceputul unuia de crestere. 

In plus, datoria publica a tot crescut in Romania pana in jurul pragului de 50% din PIB (BNR anunta recent ca limita de sustenabilitate este de 50-55%, deci suntem foarte aproape de aceasta limita), ajustari mai dure in economie sunt posibile in perioada urmatoare, pietele de actiuni se vor resimti daca cererea din economie este afectata si implicit fondurile mutuale cu expunere pe bursa. 

Cum se comporta fondurile de actiuni in caz de corectii bursiere?

Cine se gandeste ca managerii fondurilor de actiuni se refugiaza din timp pe cash (depozite, obligatiuni) cand simt ca se apropie o corectie bursiera de regula se inseala. Asta pentru ca o asemenea mutare ar presupune schimbarea profilului fondului mutual, dintr-unul de actiuni, care are plasamente preponderent la bursa, intr-unul diversificat sau de obligatiuni, ceea ce este un proces complicat si de durata. 

Societatile de administrare au de regula mai multe fonduri mutuale in gestionare, cu profile diferite de risc, iar investitorii sunt invitati sa isi mute banii intre acestea daca vor sa isi modifice expunerile, nu fondurile se transforma pentru a preveni corectii ale pietelor.

Prin urmare, managerii fondurilor de actiuni vor incerca cel mult sa modifice structura portofoliilor, eliminand actiuni mai riscante in favoarea celor conservatoare, deci nu vanzand integral detinerile la bursa. 

De altfel, in perioada unor corectii ample, fondurile mutuale sunt printre cei mai mari vanzatori si asta nu pentru ca administratorii s-ar speria repede ci pentru ca investitorii in fonduri, care se sperie de multe ori prea repede, dau ordine de rascumparare cand bursele scad sustinut, iar fondul trebuie sa le onoreze. 

Pe ce fonduri ar trebui sa pariem azi?

Daca fondurile de actiuni prezinta riscuri mai mari in contextul economic mai sensibil in care ne aflam, fondurile monetare si fondurile de obligatiuni au perspective mai bune, in special cele denominate in euro. 

Chiar daca anumite cotatiile ale obligatiunilor listate la bursa ar putea sa scada in cazul in care dobanzile incep sa creasca (cand dobanzile scad pretul obligatiunilor creste si invers) ceea ce ar afecta si valoarea activelor fondului, oscilatiile de pret vor fi probabil mai reduse decat in cazul actiunilor listate, iar denominarea in euro ar putea diminua riscurile reprezentate de o depreciere mai mare a monedei nationale. 

Informatiile cuprinse in acest articol sunt cu caracter informativ si contin opinii personale ale autorului. Opiniile prezentate in articole nu reprezinta recomandari de investitii si nici consiliere financiara personalizata cu privire la investitiile dumneavoastra. 
 


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


Evergrande aminteste de falimentul Lehman Brothers
Evergrande aminteste de falimentul Lehman Brothers

Posibilul faliment al colosului imobiliar Evergrande a dat fiori investitorilor la inceputul saptamanii, bursele suferind corectii severe. La o privire mai atenta insa, cele doua falimente nu sunt comparabile.

23 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni
Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni "vechi"

Cresterea inflatiei a fortat in ultima vreme Ministerul Finantelor sa se imprumute mai scump de la banci si populatie. Este o veste buna pentru cei care vor cumpara noile obligatiuni dar una nefericita pentru cei care detin deja unele mai vechi.

15 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni
Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni

Desi la finalul lunii iunie, plasamentul privat cu actiunile Appraisal&Valuation se inchidea cu succes, actiunile fiind suprasubscrise de peste 4 ori, la inceputul lunii septembrie listarea la bursa aducea o corectie cu 24% din prima zi.

7 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate
Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate

Modul in care vor evolua cotatiile unor companii listate la bursa dupa publicarea rezultatelor financiare este mai mereu o buna ocazie pentru speculatii. Insa pariul se poate dovedi riscant, existand posibilitatea ca lucrurile sa nu iasa asa cum ne doream.

19 August 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Piata Forex

Piata valutara  internationala sau FOREX este locul unde valutele sunt cotate si convertite. Despre FOREX, ce inseamna CFD, cotatiile instrumentelor financiare, termenii de baza, analiza pietei, exemple de tranzactie si ce face brokerul in Ghidul Piata Forex.

Prognoza cursului de schimb

Analiza fundamentala in relatia cu piata Forex reprezinta o analiza a indicatorilor economici si a dinamicii lor. Previzionarea cursului valutar pe baza indicatorilor economici, impactul dobanzii de referinta in cursul de schimb, interpretarea Produsului Intern Brut, impactul somajului asupra cursului de schimb si indicatorii inflatiei in Ghidul co

Analiza tehnica

In Ghidul Analiza tehnica gasesti tot ce vrei sa stii despre Indicatori si Oscilatori: Media Mobila, MACD, RSI, Benzile Bollinnger

Inapoi sus