Cum investim in actiuni pentru dividende?

Investitia in actiunile unei companii pentru incasarea dividendelor poate permite obtinerea unui profit rapid pe termen scurt. Cum sezonul anunturilor privind dividendele este in plina desfasurare, Conso.ro iti arata la ce trebuie sa fii atent pentru ca investitia sa fie rentabila.

La inceputul fiecarui an, companiile decid daca doresc sa distribuie o parte din profitul obtinut in anul anterior sub forma de dividende. Procedura este urmatoarea: consiliul de administratie propune un anumit nivel al dividendului, care trebuie apoi aprobat de actionari, in cadrul unei adunari generale (AGA).

In cadrul acestor anunturi, investitorii trebuie sa fie atenti la doua aspecte:
  • Dividendul net pe actiune, care se obtine prin scaderea impozitului de 16% din dividendul brut;
  • Data de inregistrare - data la care trebuie sa aveti actiuni in portofoliu, pentru a beneficia de dividende.
E bine de stiut ca plata dividendului nu se va face la data de inregistrare, ci cu cateva luni de intarziere, conform hotararii AGA.

De exemplu, VAE Apcarom a propus recent un divident brut pe actiune de 0,22 lei (net: 0,1848 lei), data de inregistrare fiind 6 mai 2011. Prin urmare, in cazul in care adunarea generala va aproba aceasta propunere, fiecare persoana care detine o actiune la data de 6 mai 2011 va avea dreptul sa incaseze un dividend.

Cand este investitia rentabila?

Investitia intr-o actiune doar in scopul incasarii dividendului consta in cumpararea actiunii inainte de data de inregistrare si vanzarea ei dupa acea data. Principala problema a acestei strategii o reprezinta pretul de vanzare, care nu este cunoscut.

Riscul este ca pretul actiunii sa scada mai mult decat valoarea dividendului, astfel incat investitia va genera o pierdere de termen scurt. De aceea, strategia nu este recomandata daca estimati ca piata bursiera ar putea intra pe o panta de scadere pe termen scurt.

Un alt element de care trebuie tinut cont este ca, de regula, pretul unei actiuni creste atunci cand se anunta plata unor dividende. In acest mod, pretul inglobeaza deja viitoarele dividende, urmand a avea loc o corectie imediat dupa data de inregistrare. Daca pretul actiunii a crescut cu valori care depasesc dividendele ce urmeaza a fi incasate, investitia devine riscanta, deoarece vanzarea actiunilor s-ar putea face la un pret prea mic, pentru a genera profit.

Totodata,  trebuie tinut cont si de comisioanele de tranzactionare, care se platesc atat la cumpararea cat si la vanzarea actiunii.

Studiu de caz

Revenind la exemplul cu VAE Apcarom (APC), pretul actiunii inainte de anuntul cu privire la intentia de a distribui dividende era 0,65 lei pe actiune. Ulterior, pretul a urcat pana la 0,95 lei. Asa cum se poate observa, cresterea a fost de 0,3 lei pe actiune, depasind valoarea dividendului net (0,1848 lei).

Sa presupunem ca, atat la vanzare cat si la cumparare, se plateste un comision de tranzactionare de 1%. Pentru ca investitia sa nu produca pierdere trebuie ca dividendul net sa acopere o posibila corectie a pretului dupa data de inregistrare, inclusiv costul tranzactiilor.

O prima metoda este sa analizam pretului curent de cumparare, pentru a identifica la ce pret minim ar trebui apoi revanduta actiunea.

Daca se cumpara actiunea la 0,95 lei, atunci investitia aduce profit daca pretul de vanzare nu scade sub 0,748 lei. Orice vanzare la un pret mai mare de acest nivel face ca strategia sa aduca profit.

O alta solutie este de a porni de la ipoteza ca, dupa data de inregistrare, pretul va reveni la valorile anterioare anuntului. Acesta va fi pretul la care investitorul isi va vinde actiunile. In acest mod, se poate stabili care este pretul optim de cumparare.

Titlurile APC se tranzactionau pana la data anuntului la 0,65 lei. Daca se merge pe ipoteza ca pretul va reveni la acest nivel dupa data de inregistrare, atunci pretul de cumparare nu ar trebui sa depasesca 0,85 lei. Orice pret de cumparare mai mic de acest nivel, permite obtinerea unui profit, ca urmare a incasarii dividendului.

Decizia de investitie depinde, in cele din urma, de modul in care fiecare investitor anticipeaza ca va evolua pretul actiunilor.


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


Evergrande aminteste de falimentul Lehman Brothers
Evergrande aminteste de falimentul Lehman Brothers

Posibilul faliment al colosului imobiliar Evergrande a dat fiori investitorilor la inceputul saptamanii, bursele suferind corectii severe. La o privire mai atenta insa, cele doua falimente nu sunt comparabile.

23 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni
Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni "vechi"

Cresterea inflatiei a fortat in ultima vreme Ministerul Finantelor sa se imprumute mai scump de la banci si populatie. Este o veste buna pentru cei care vor cumpara noile obligatiuni dar una nefericita pentru cei care detin deja unele mai vechi.

15 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni
Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni

Desi la finalul lunii iunie, plasamentul privat cu actiunile Appraisal&Valuation se inchidea cu succes, actiunile fiind suprasubscrise de peste 4 ori, la inceputul lunii septembrie listarea la bursa aducea o corectie cu 24% din prima zi.

7 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate
Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate

Modul in care vor evolua cotatiile unor companii listate la bursa dupa publicarea rezultatelor financiare este mai mereu o buna ocazie pentru speculatii. Insa pariul se poate dovedi riscant, existand posibilitatea ca lucrurile sa nu iasa asa cum ne doream.

19 August 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Piata Forex

Piata valutara  internationala sau FOREX este locul unde valutele sunt cotate si convertite. Despre FOREX, ce inseamna CFD, cotatiile instrumentelor financiare, termenii de baza, analiza pietei, exemple de tranzactie si ce face brokerul in Ghidul Piata Forex.

Prognoza cursului de schimb

Analiza fundamentala in relatia cu piata Forex reprezinta o analiza a indicatorilor economici si a dinamicii lor. Previzionarea cursului valutar pe baza indicatorilor economici, impactul dobanzii de referinta in cursul de schimb, interpretarea Produsului Intern Brut, impactul somajului asupra cursului de schimb si indicatorii inflatiei in Ghidul co

Analiza tehnica

In Ghidul Analiza tehnica gasesti tot ce vrei sa stii despre Indicatori si Oscilatori: Media Mobila, MACD, RSI, Benzile Bollinnger

Inapoi sus