Autor: Cristian Dogaru | 28 Mai 2010

Pietele bursiere cresc si scad de multe ori emotional iar majoritatea micilor investitori sunt de regula in contratimp cu ele. Ce pierdere ti se pare acceptabila si cat de mare trebuie sa fie profitul ca sa te multumeasca? Vorbim mai jos de strategia de minimizare a pierderilor si maximizare a profitului.

Cand pietele sunt pe maxime istorice, valoarea tranzactiilor este la randul sau la valori record. Cresterile anterioare actioneaza ca un magnet pentru noii intrati asa cum scaderile sunt o bariera pshilogica greu de trecut de investitorii incepatori. In definitiv, cum ar trebui sa-ti potrivesti “stomacul” pentru a rezista la corectiile pietei?

AF-ul da si rateuri

Am auzit multi brokeri in 2008 recomand actiunile dupa valuri abrupte de scadere. Se bazau pe analiza fundamentala (AF) care le indica un moment bun de cumparare, cu toate astea cotatiile au scazut si mai mult iar actiunile au devenit din ce in ce mai interesante pana in martie 2009 cand a inceput revenirea.

Problema este ca analiza fundamentala vorbeste mult despre trecut, despre indicatorii si performantele din exercitiile financiare anterioare si nu da prea multe garantii despre viitor, in ipoteza unui declin economic care sa rupa monotonia cresterilor de PIB de pana atunci.

Cu alte cuvinte, AF-ul incearca sa prezica viitorul pornind de la trecut, o proiectie destul de riscanta. Si atunci, ce pierdere iti asumi in definitiv? Cat de mult poti accepta sa se reduca valoarea capitalului intial? Si, mai ales, cand trebuie sa vinzi pentru a opri pierderile?

Nu actiona in panica!

Chiar daca te-ai hotarat sa tai pierderile pe care ti le aduce o actiune nu o face precipitat. Nu are rost sa vinzi intr-un moment de mari scaderi in piata, de corectie generalizata. Dupa scaderi foarte mari vin in multe situatii reveniri puternice si risti sa iti amplifici paguba. 

Daca tot te-ai hotarat sa vinzi, vinde deci intr-un raliu bursier, si nu in plina corectie. Cat de mult sa astepti insa urmatorul raliu?

Regula 10%

Pentru a nu risca emotii si pierderi mai mari decat cele asumate la debutul investitiei, e bine sa vinzi o actiune la o pierdere maxima de 10-15%. Daca ai intrat esalonat pe titlul respectiv, cu cate 10% din bani si asta e prima scadere consistenta la care asisti, asta inseamna doar 1-1,5% din capital, absolut decent.

Intrand treptat, cu cate 10% din bani si marind pozitiile doar cand ai confirmarea ca esti pe directia cea buna, riscurile sunt deci minime.

Ce se intampla cand ai intrat cu mult mai multi bani - sa zicem jumatate - si te confrunti cu scaderi de 10% si peste? Ei,aici decizia tine de fiecare.

Puteti astepta o revenire marind usor toleranta la pierderi spre 15-20%. Puteti incepe esalonat vanzarea, in pachete mici, oprind-o daca piata isi revine. Lucrurile sunt mai nuantate in acest caz.

Ce...profit esti dispus sa accepti?

Multi incepatori isi accentueaza pierderile ratand momentul optim de vanzare, asa cum multi investitori isi dilueaza profitul in momentul in care trendul se schimba, cotatiile scad, iar ei asteapta minuni.

Spre deosebire de cazul limitarii pierderilor, in cazul marcarii profitului nu e bine sa mergi cu o tinta anume - sa zicem de 10, 20, ori 30%.

Cum pietele se pot dovedi de multe ori irationale, profitul poate fi nesperat de mare uneori (vezi raliul inceput in 2009).

Vinde deci actiunile cand apar semnale clare de schimbare a trendului: scaderi pe volume mari, cotatii care intra sub mediile mobile de 200 de zile, vesti proaste cu impact pe temen lung, etc.

Sigur, aceasta asteptare de cateva zile poate sa coste, dar cine nimereste minimele la cumparare si maximele la vanzare, altfel decat din pur noroc?

In concluzie:
1.    investeste esalonat, cate 10% din capital
2.    stopeaza pierderile la procentul fixat din start-sa spunem 10% din valoarea detinerilor
3.    nu vinde in panica, preferabil alege exitul pe o revenire a bursei
4.    asteapta o schimbare clara de trend inainte de a marca profitul.

---

Aboneaza-te la newsletter

Primesti gratuit cele mai noi articole, sfaturi financiare si promotii

Trimite

Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor

---

Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii

---

Inflatia in crestere a taiat apetitul investitorilor in titluri de stat

Suma colectata de Ministerul Finantelor pentru cele 3 emisuni de titluri de stat listate in aceasta luna la bursa a fost in scadere cu peste 100 milioane euro fata de oferta derulata in martie.

19 Iulie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Prea multi bani speculativi in ofertele publice

In ciuda aparentei efervescente in momentul subscrierii, dupa listare cele doua oferte publice lansate in ultima vreme la bursa s-au pozitionat in apropierea pretului de inchidere, punand in discutie strategia intermediarilor.

13 Iulie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Cat de scumpe sunt actiunile acum fata de 2007?

In martie, indicele BET al bursei de valori a reusit sa depaseasca maximul din iulie 2007, an ce marca inceputul unei corectii agresive. Dar asta nu inseamna ca actiunile sunt evaluate acum la fel ca in urma cu 14 ani.

15 Iunie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Fondurile de obligatiuni au perspective bune

Numarul emisiunilor de obligatiuni corporative este in crestere, randamentele sunt bune, iar diversificarea e asigurata in cazul unui fond mutual spre deosebire de investitorii individuali.

20 Mai 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI

---

Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Piata Forex

Piata valutara  internationala sau FOREX este locul unde valutele sunt cotate si convertite. Despre FOREX, ce inseamna CFD, cotatiile instrumentelor financiare, termenii de baza, analiza pietei, exemple de tranzactie si ce face brokerul in Ghidul Piata Forex.

Prognoza cursului de schimb

Analiza fundamentala in relatia cu piata Forex reprezinta o analiza a indicatorilor economici si a dinamicii lor. Previzionarea cursului valutar pe baza indicatorilor economici, impactul dobanzii de referinta in cursul de schimb, interpretarea Produsului Intern Brut, impactul somajului asupra cursului de schimb si indicatorii inflatiei in Ghidul co

Analiza tehnica

In Ghidul Analiza tehnica gasesti tot ce vrei sa stii despre Indicatori si Oscilatori: Media Mobila, MACD, RSI, Benzile Bollinnger