Vanzarea de fonduri mutuale prin banci poate conduce la conflicte de interese

Autor: Marius Serban | 20 Octombrie 2009

Principala problema in domeniul fondurilor mutuale este nivelul scazut de educare a populatiei. Atunci cand trebuie sa-si fructifice banii disponibili, majoritatea romanilor se gandesc la depozite. Foarte putini iau in calcul si alte oportunitati, cum ar fi investitiile in fondurile mutuale.

Acest fapt este demonstrat si de datele statistice. In Austria, Germania si Ungaria, investitiile in fonduri mutuale reprezinta 10-20% din averea financiara a populatiei, conform unui studiu realizat de Raiffeisen Asset Management. La noi, insa, aceasta pondere este de 2%.

In ultima vreme, insa, investitiile in fondurile mutuale ale romanilor au inceput sa creasca. Daca pe pietele externe, criza financiara a facut ca populatia sa isi retraga banii din fonduri, la noi s-a intamplat exact invers.

Acest lucru a fost posibil, in principal, datorita strategiilor de vanzari adoptate de administratori. Societatile, membre ale unor grupuri bancare, au inceput sa vanda fonduri mutuale si prin unitatile bancare. In momentul in care o persoana doreste sa constituie un depozit, consilierul bancar ii recomanda si o investitie in fonduri.

Strategia a dat roade si la Raiffeisen. “Experienta ne-a aratat ca investitorii sunt reticenti deoarece nu cunosc detaliile fondurilor. I-am invitat sa plaseze initial sume mici, care sa nu le puna in pericol situatia financiara, de pana la 100 lei in multe cazuri. In urmatoarele 3 luni, peste 35% dintre acestia si-au majorat succesiv detinerile in fonduri, astfel ca in prezent soldul mediu depaseste 5.000 lei”, afirma Mihail Ion, presedintele Raiffeisen Asset Management.

Pe alta parte, administratorii care nu sunt afiliati unor grupuri bancare atrag atentia ca acest mod de vanzare ascunde un conflict de interese. “Din semnalele pe care le avem, in retelele bancare lucrurile nu se intampla asa cum ar trebui. Cresterile pe care le inregistreaza administratorii se datoreaza unei presiuni pe vanzarea produselor respective si este posibil ca investitorii sa nu stie exact la ce riscuri se expun”, spune Eugen Voicu, director executiv la Aviva Investors.

Din acest motiv, reglementarile din Statele Unite aplica reguli mai stricte pentru bancile care vand propriile fonduri mutuale. Scopul final este ca investitorul sa faca distinctia intre banca si fond.

O reglementare similara ar fi probabil benefica si la noi, pentru a asigura o protectie adecvata a investitorilor. In acest fel, s-ar elimina posibilitatea ca o persoana sa fie nemultumita ulterior de faptul ca functionarul de la banca nu l-a informat complet asupra riscurilor.

ALTE ARTICOLE - Investitii

---

Inflatia in crestere a taiat apetitul investitorilor in titluri de stat

Suma colectata de Ministerul Finantelor pentru cele 3 emisuni de titluri de stat listate in aceasta luna la bursa a fost in scadere cu peste 100 milioane euro fata de oferta derulata in martie.

19 Iulie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Prea multi bani speculativi in ofertele publice

In ciuda aparentei efervescente in momentul subscrierii, dupa listare cele doua oferte publice lansate in ultima vreme la bursa s-au pozitionat in apropierea pretului de inchidere, punand in discutie strategia intermediarilor.

13 Iulie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Cat de scumpe sunt actiunile acum fata de 2007?

In martie, indicele BET al bursei de valori a reusit sa depaseasca maximul din iulie 2007, an ce marca inceputul unei corectii agresive. Dar asta nu inseamna ca actiunile sunt evaluate acum la fel ca in urma cu 14 ani.

15 Iunie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Fondurile de obligatiuni au perspective bune

Numarul emisiunilor de obligatiuni corporative este in crestere, randamentele sunt bune, iar diversificarea e asigurata in cazul unui fond mutual spre deosebire de investitorii individuali.

20 Mai 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole