Folosim cookies pentru a face website-ul mai usor de utilizat, in conformitate cu Noul Regulament al Uniunii Europene cu privire la Protectia Datelor Personale (GDPR). Citeste Politica de Confidentialitate.

Fondurile de pensii facultative incep sa obtina randamente mai mari


Daca anul trecut fondurile de pensii facultative au obtinut randamente mai mici decat cele obligatorii, din 2009 situatia incepe sa se inverseze. Plasamentele in actiuni incep sa-si arate rezultatele, cu toate ca ponderea lor in portofoliu este inca redusa.
 
In cursul anului 2008, fondurile de pensii facultative au obtinut un randament mediu de numai 2,7%. Practic, nu au acoperit nici macar inflatia. In schimb, fondurile obligatorii au afisat castiguri de peste 8% in numai 8 luni de activitate.
 
Acum situatia incepe sa se inverseze, asa cum arata datele dupa primul semestru din 2009. Fondurile facultative au fost, in general, mai performante si au reusit peformante mult mai bune. Cele mai eficiente fonduri au fost Concordia Moderat si Raiffeisen Acumulare, care au obtinut pentru participanti castiguri de 14%, respectiv 10%.
 
De asemenea, inca 4 fonduri facultative – cele administrate de ING si Allianz – au inregistrat randamente de peste 7%.
 
Fondurile obligatorii au avut, in schimb, rezultate mai modeste. Cel mai inalt randament a fost de 8,1%, in cazul fondului AZT. Au mai trecut pragul de 7% fondurile ING si AIG. In rest, majoritatea fondurilor a obtinut randamente cuprinse intre 4-7%.
 

Investitiile in actiuni isi arata efectele

 
Discrepantele observate sunt rezultatul politicii de investitii adoptate de fiecare administrator. Interesant este ca plasamentele mai riscante incep sa joace un rol important si chiar sa faca diferenta in anumite cazuri intre fonduri.
 
Cei care au dorit sa-si asume riscuri mai mari si sa investeasca mai multi bani in actiuni cotate la bursa au fost recompensati in prima parte a anului.
 
Asa se explica si performanta buna a fondurile facultative. Ele detin deja in portofoliu o pondere importanta de plasamente in actiuni. La AZT Vivace, ponderea a ajuns la 16%, la Concordia Moderat - la 12%, iar la ING Clasic - la 10%.
 
O parte din actiuni a fost achizitionata chiar din 2007. Ulterior, caderea continua a bursei a facut ca fondurile facultative sa anunte rezultate slabe in cursul anului trecut.
 
Acum insa ca bursa si-a revenit intr-o anumita masura, fondurile facultative au putut raporta castiguri mai mari. Totodata, ele au profitat de acest prilej pentru a acumula noi actiuni.
 
Pe de alta parte, fondurile obligatorii raman in mare parte extrem de prudente. Ponderea investitiilor in actiuni trece de 5% doar la ING. Un procent mai mare de 3% se mai intalneste la AIG, Aripi si BCR.
 
Cum tendinta de scadere a dobanzilor la lei se intrevede ca va continua, dependenta prea mare de titluri de stat si de obligatiuni pune fondurile obligatorii intr-o situatie dificila. In masura in care ele nu se vor orienta spre plasamente mai riscante, randamentele lor nu se vor putea mentine nici macar la nivelurile actuale.
 
 
Fondurile facultative cu cele mai bune randamente*
Concordia
14.2%
Raiffeisen Acumulare
10.0%
ING Optim
7.9%
ING Clasic
7.8%
AZT Moderato
7.6%
AZT Vivavce
7.5%
*semestrul I 2009
 
 
 
Fondurile obligatorii cu cele mai bune randamente*
AZT
8.1%
ING
7.5%
AIG
7.4%
*semestrul I 2009
 


Distribuie articolul




Alte articole

Ce ar insemna suspendarea contributiilor la Pilonul II de pensii?

Suspendarea contributiilor la Pilonul II de pensii, pentru doar 6 luni, ar insemna 3,6 miliarde de lei mai putin in conturile celor 7 milioane de participanti, fara sa se ia in calcul si efectul de multiplicare. Pana in prezent, un participant cu salariul mediu care a intrat in sistem in 2008 are in cont 11.000 de lei.

Citeste mai mult

Suspendarea contributiilor la Pilonul II, prioritate legislativa in 2018

Modificarea suplimentara a Pilonului II de pensii apare, pentru prima data, intr-un document oficial. Un proiect de lege al Comisiei Nationale de Prognoza prevede suspendarea contributiilor pentru sase luni. Oficialii guvernamentali neaga, insa, aceasta intentie si acuza o “eroare materiala”. Cum au reactionat reprezentantii industriei?

Citeste mai mult

Noi argumente in sustinerea Pilonului II de pensii

Pilonul II de pensii revine in discutii, “pe surse”, ca si anul trecut, fara a exista o propunere oficiala referitoare la modificarea legislatiei in acest caz. Presedintele APAPR, Radu Craciun, a dezmintit negocierile cu privire la o noua forma a sistemului, care abia a fost modificat la inceputul acestui an, prin diminuarea contributiei la 3,75%.

Citeste mai mult

Noi presiuni pe Pilonul II! Ce scenarii se vehiculeaza?

Pilonul II de pensii, din nou in tensiune. Nici dupa ce au redus contributia de la 5,1% la 3,75% din salariul brut, guvernantii nu sunt multumiti si lanseaza noi scenarii defavorabile sistemului. Insa, ca si anul trecut, nu exista o pozitie unitara si, cu atat mai putin, un plan oficial asumat.

Citeste mai mult