Fondurile mutuale vor fi obligate sa respecte profilul de risc

In prezent, administratorii de fonduri pot exploata fazele de instabilitate bursiera, avand posibilitatea sa-si reduca la minim expunerea cand scade bursa. Noul regulament propus de CNVM introduce insa un prag minim, pe care un fond il poate aloca in tipul de plasament pe care a fost specializat. 
 
Fondurile mutuale vor fi clasificate mai strict conform noului proiect de regulament al CNVM privind functionarea fondurilor de investitii.
 
Fondurile specializate pe un anumit instrument financiar, cum sunt fondurile de actiuni, de obligatiuni si monetare, nu vor mai avea voie sa investeasca mai putin de 60% din portofoliu in acest tip de plasament.
 
In consecinta, fondurile de actiuni vor aloca intotdeauna intre 60% si 100% din plasamente in actiuni. Acelasi principiu se va aplica si in cazul fondurilor care au construit portofoliul in special din instrumente cu venit fix.
 
Fondurile nu erau ingradite pana acum
 
Actualul regulament prevede doar plafonul maxim care poate fi alocat de catre un administrator pentru un anumit tip de plasament financiar, fara a se impune un minim.
 
Astfel, chiar daca un fond era axat pe investitia in actiuni, putea deopotriva sa investeasca 50% in actiuni, 30% sau chiar deloc.
 
De exemplu, fondurile de actiuni Investica Altius si Raiffeisen Prosper pot investi pana la 90% din activele sale in valori mobiliare pe o piata reglementata, iar Omninvest si Star Next pana la 100%.
 
“Inainte, administratorii au simtit nevoia de a nu-si stabili limite minime, astfel ca in contextul unei piete in scadere sa poata actiona fara restrictii in sensul micsorarii ponderii activelor mobiliare din portofoliu”, declara presedintele Star Asset Management, Dorin Danescu.
 
Abaterile de la regula
 
Proiectul de regulament spune ca un fond se putea abate pe o perioada de trei luni de la aceste delimitari, fara a fi obligatorie migrarea la alt tip de fond daca totusi indeplinesc simultan anumite conditii.
 
In primul rand, trebuie specificata posibilitatea ocolirii caracteristicilor fundamentale pentru o anumita perioada in prospectul de emisiune si in regulile fondurilor. In plus, documentele aferente trebuie sa prevada in mod expres instrumentele financiare si limitele investitionale aplicabile in situatia data.
 
Mai mult, politica trebuie structurata astfel incat sa nu induca un risc suplimentar categoriei din care face parte fondul.
 
De asemenea, ocolirea limitelor poate fi posibila si daca conjunctura pietelor financiare sau procesul de emisiune si rascumparare a unitatilor de fond impun adoptarea acestor decizii.
 
Daca se depasesc cele trei luni, administratorii sunt obligati sa depuna la Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare in termen de 30 de zile documentatia completa pentru modificarea documentelor fondului cu scopul transferului la alta categorie.
 
Fonduri personalizate
 
Pe viitor, administratorii vor putea infiinta si alte fonduri decat de actiuni, mixte, de obligatiuni si monetare. Ele ar putea fi particularizate in functie de tara sau regiunea unde se efectueaza plasamentele, sectorul economic in care investeste sau ponderea valutara a portofoliului.
 
In cazul in care unele fonduri nu se pot incadra ca fonduri specializate sau diversificate, Comisia a propus crearea unei categorii noi care sa cuprinde alte tipuri de fonduri stabilite de CNVM prin reglementari proprii. Acest lucru se va decide prin solicitare sau din oficiu.


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


Cat de scumpe sunt actiunile acum fata de 2007?
Cat de scumpe sunt actiunile acum fata de 2007?

In martie, indicele BET al bursei de valori a reusit sa depaseasca maximul din iulie 2007, an ce marca inceputul unei corectii agresive. Dar asta nu inseamna ca actiunile sunt evaluate acum la fel ca in urma cu 14 ani.

15 Iunie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Fondurile de obligatiuni au perspective bune
Fondurile de obligatiuni au perspective bune

Numarul emisiunilor de obligatiuni corporative este in crestere, randamentele sunt bune, iar diversificarea e asigurata in cazul unui fond mutual spre deosebire de investitorii individuali.

20 Mai 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Ghid de supravietuire investitionala pe frontul inflatiei
Ghid de supravietuire investitionala pe frontul inflatiei

Ne vom confunta in perioada urmatoare cu o inflatie mai mare decat de obicei, in conditiile in care instrumentele de interventie ale bancilor centrale sunt limitate de gradul mare de indatorare din prezent. Cum ar trebui sa se protejeze micii investitori?

14 Mai 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Se schimba strategia statului la Hidroelectrica inainte de listare?
Se schimba strategia statului la Hidroelectrica inainte de listare?

Fondul Proprietatea (FP) a cerut ca in AGA din 13 mai sa se dezbata acordarea de dividende suplimentare de 1 miliard lei. In 2020, 2019 si 2018 solicitari similare fusesera acceptate.

4 Mai 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Piata Forex

Piata valutara  internationala sau FOREX este locul unde valutele sunt cotate si convertite. Despre FOREX, ce inseamna CFD, cotatiile instrumentelor financiare, termenii de baza, analiza pietei, exemple de tranzactie si ce face brokerul in Ghidul Piata Forex.

Prognoza cursului de schimb

Analiza fundamentala in relatia cu piata Forex reprezinta o analiza a indicatorilor economici si a dinamicii lor. Previzionarea cursului valutar pe baza indicatorilor economici, impactul dobanzii de referinta in cursul de schimb, interpretarea Produsului Intern Brut, impactul somajului asupra cursului de schimb si indicatorii inflatiei in Ghidul co

Analiza tehnica

In Ghidul Analiza tehnica gasesti tot ce vrei sa stii despre Indicatori si Oscilatori: Media Mobila, MACD, RSI, Benzile Bollinnger

Inapoi sus