Fondurile monetare, amenintate de cresterea dobanzilor

Fondurile monetare ar putea pierde teren si in 2008 in fata depozitelor bancare, ca urmare a majorarii ratei dobanzii de politica monetara de catre Banca Nationala si a aversiunii sporite la risc. Deprecierea puternica a leului ar putea face investitorii sa caute plasamente in valuta, spun administratorii de fonduri.
 
Efectul ultimei decizii a bancii centrale poate fi unul in lant: cresterea ratei dobanzii de politica monetara duce la cresterea ratei dobanzii la credite si implicit, la depozite. Unele banci au reactionat deja la aceasta masura, prin cresterea randamentelor la produsele de economisire.
 
Efectele nu se termina aici. Depozitele la termen devin mai atractive din punctul de vedere al castigului generat, chiar daca bancile nu cresc ratele dobanzilor cu acelasi procent al ratei dobanzii de referinta. Nu acelasi lucru se poate spune si despre fondurile monetare, care continua sa aduca randamente anuale scazute. Bancpost Plus inregistreaza un randament anual de 5.92%, iar Simfonia 1 de 6.34%.
 
„Ca urmare a cresterii ratelor dobanzilor pasive, combinata cu o instabilitate in crestere a pietelor de actiuni, cred ca investitorii vor fi tentati sa-si cresca expunerile pe piete conservatoare legate de instrumente de venit fix, aur etc”, afirma Florin Dolea, director executiv la Pioneer Asset Management.
 
 Luand evolutia pe ultimii 4 ani a fondurilor monetare se poate observa ca activul net total a crescut cu numai 12 milioane lei din 2004 si pana la sfarsitul lui 2007, cand a atins suma de 132 milioane lei. Acest lucru demostreaza ca nu au prezentat un interes prea mare in nici un an, atentia investitorilor fiind indreptata ca si in prezent spre depozite bancare si fonduri cu risc ridicat.
 
In schimb, activul net al fondurilor mai riscante a avut cresteri spectaculoase: in cazul fondurilor de actiuni: de la 19 milioane lei in 2004 la 398 milioane lei in 2007, iar in cazul celor diversificate, de la 46 milioane lei la 343 milioane lei.
 
Astfel, batalia se da in continuare intre depozitele la termen - care sunt preferate de investitorii dornici de un castig sigur si fondurile mutuale de actiuni si diversificate- care pe langa riscul destul de ridicat, ofera si profit pe masura.
 
Cu toate acestea, in 2008, lucrurile pot lua o noua turnura, data fiind conjunctura nefavorabila pentru acest nou inceput de an: bursa a inceput sa inregistreze corectii din ce in ce mai mari, iar cursul euro-leu a crescut, ducand la deprecierea substantiala a monedei nationale. Toate acestea combinate cu un context international instabil, duc la scaderea increderii investitorilor. Acestia si-ar putea reconsidera strategia si s-ar putea refugia in instrumente cu un grad mai mare de siguranta.
 
Florin Dolea crede ca un numar tot mai mare de investitori se vor axa pe „instrumente financiare necorelate cu moneda nationala, cum ar fi cele denominate in valuta forte sau de tip multi-currency”. In acest sens, el ofera drept exemplu fondul Europa Obligatiuni care, prin portofoliul sau diversificat de valute reprezinta o „alternativa viabila in perioade de instabilitate – asa cum este cea din aceste zile”. Randamentul fondului se situeaza deja la 6%, comparativ cu inceputul anului. De asemenea, Dolea recomanda investitorilor sa opteze pentru plasamente diversificate, care pot reduce considerabil riscurile.
 

Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


Este aurul o varianta de plasament recomandata micilor investitori?
Este aurul o varianta de plasament recomandata micilor investitori?

Cand pretul aurului bate record dupa record, dorinta de a-l detine creste exponential iar adaosurile celor care il ofera sub forma de monede sau lingouri par digerabile.

12 Octombrie 2020 | Investitii (fonduri + burse)

Educatia financiara, folosita ca pretext pentru marketing agresiv
Educatia financiara, folosita ca pretext pentru marketing agresiv

Am asistat la un seminar care dorea sa familiarizeze cursantii cu fundamentele economiei si pietelor de capital, scopul declarat fiind ca acestia sa isi poata dobandi independenta financiara prin intermediul tranzactiilor Forex.

5 Octombrie 2020 | Investitii (fonduri + burse)

Cati bani au facut investitorii in fondurile mutuale in 2020
Cati bani au facut investitorii in fondurile mutuale in 2020

Investitia intr-un fond mutual presupune sa beneficiezi de experienta administratorului si de avantajele portofoliului sau diversificat, platind insa costurile aferente activitatii de administrare (cel mai frecvent, sub forma comisionului de subscriere).

24 Septembrie 2020 | Investitii (fonduri + burse)

Ofertele publice fac spectacol la Bursa de Valori Bucuresti
Ofertele publice fac spectacol la Bursa de Valori Bucuresti

Cand pretul actiunilor este tentant, investitorii pot face abstractie de contextul economic complicat, iar ofertele publice se pot închide cu succes, uneori cu suprasubscriere.

16 Septembrie 2020 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

Inapoi sus