Fondurile monetare, amenintate de cresterea dobanzilor

Fondurile monetare ar putea pierde teren si in 2008 in fata depozitelor bancare, ca urmare a majorarii ratei dobanzii de politica monetara de catre Banca Nationala si a aversiunii sporite la risc. Deprecierea puternica a leului ar putea face investitorii sa caute plasamente in valuta, spun administratorii de fonduri.
 
Efectul ultimei decizii a bancii centrale poate fi unul in lant: cresterea ratei dobanzii de politica monetara duce la cresterea ratei dobanzii la credite si implicit, la depozite. Unele banci au reactionat deja la aceasta masura, prin cresterea randamentelor la produsele de economisire.
 
Efectele nu se termina aici. Depozitele la termen devin mai atractive din punctul de vedere al castigului generat, chiar daca bancile nu cresc ratele dobanzilor cu acelasi procent al ratei dobanzii de referinta. Nu acelasi lucru se poate spune si despre fondurile monetare, care continua sa aduca randamente anuale scazute. Bancpost Plus inregistreaza un randament anual de 5.92%, iar Simfonia 1 de 6.34%.
 
„Ca urmare a cresterii ratelor dobanzilor pasive, combinata cu o instabilitate in crestere a pietelor de actiuni, cred ca investitorii vor fi tentati sa-si cresca expunerile pe piete conservatoare legate de instrumente de venit fix, aur etc”, afirma Florin Dolea, director executiv la Pioneer Asset Management.
 
 Luand evolutia pe ultimii 4 ani a fondurilor monetare se poate observa ca activul net total a crescut cu numai 12 milioane lei din 2004 si pana la sfarsitul lui 2007, cand a atins suma de 132 milioane lei. Acest lucru demostreaza ca nu au prezentat un interes prea mare in nici un an, atentia investitorilor fiind indreptata ca si in prezent spre depozite bancare si fonduri cu risc ridicat.
 
In schimb, activul net al fondurilor mai riscante a avut cresteri spectaculoase: in cazul fondurilor de actiuni: de la 19 milioane lei in 2004 la 398 milioane lei in 2007, iar in cazul celor diversificate, de la 46 milioane lei la 343 milioane lei.
 
Astfel, batalia se da in continuare intre depozitele la termen - care sunt preferate de investitorii dornici de un castig sigur si fondurile mutuale de actiuni si diversificate- care pe langa riscul destul de ridicat, ofera si profit pe masura.
 
Cu toate acestea, in 2008, lucrurile pot lua o noua turnura, data fiind conjunctura nefavorabila pentru acest nou inceput de an: bursa a inceput sa inregistreze corectii din ce in ce mai mari, iar cursul euro-leu a crescut, ducand la deprecierea substantiala a monedei nationale. Toate acestea combinate cu un context international instabil, duc la scaderea increderii investitorilor. Acestia si-ar putea reconsidera strategia si s-ar putea refugia in instrumente cu un grad mai mare de siguranta.
 
Florin Dolea crede ca un numar tot mai mare de investitori se vor axa pe „instrumente financiare necorelate cu moneda nationala, cum ar fi cele denominate in valuta forte sau de tip multi-currency”. In acest sens, el ofera drept exemplu fondul Europa Obligatiuni care, prin portofoliul sau diversificat de valute reprezinta o „alternativa viabila in perioade de instabilitate – asa cum este cea din aceste zile”. Randamentul fondului se situeaza deja la 6%, comparativ cu inceputul anului. De asemenea, Dolea recomanda investitorilor sa opteze pentru plasamente diversificate, care pot reduce considerabil riscurile.
 


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


E momentul ideal pentru investitia in fonduri mutuale de actiuni?
E momentul ideal pentru investitia in fonduri mutuale de actiuni?

Cu bursele la maxime istorice si revenirea apetitului de consum, multi ar putea considera ca este momentul ideal pentru o investitie in fonduri mutuale de actiuni. Dar care sunt perspectivele pe termen mediu?

27 Iulie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Inflatia in crestere a taiat apetitul investitorilor in titluri de stat
Inflatia in crestere a taiat apetitul investitorilor in titluri de stat

Suma colectata de Ministerul Finantelor pentru cele 3 emisuni de titluri de stat listate in aceasta luna la bursa a fost in scadere cu peste 100 milioane euro fata de oferta derulata in martie.

19 Iulie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Prea multi bani speculativi in ofertele publice
Prea multi bani speculativi in ofertele publice

In ciuda aparentei efervescente in momentul subscrierii, dupa listare cele doua oferte publice lansate in ultima vreme la bursa s-au pozitionat in apropierea pretului de inchidere, punand in discutie strategia intermediarilor.

13 Iulie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Cat de scumpe sunt actiunile acum fata de 2007?
Cat de scumpe sunt actiunile acum fata de 2007?

In martie, indicele BET al bursei de valori a reusit sa depaseasca maximul din iulie 2007, an ce marca inceputul unei corectii agresive. Dar asta nu inseamna ca actiunile sunt evaluate acum la fel ca in urma cu 14 ani.

15 Iunie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Piata Forex

Piata valutara  internationala sau FOREX este locul unde valutele sunt cotate si convertite. Despre FOREX, ce inseamna CFD, cotatiile instrumentelor financiare, termenii de baza, analiza pietei, exemple de tranzactie si ce face brokerul in Ghidul Piata Forex.

Prognoza cursului de schimb

Analiza fundamentala in relatia cu piata Forex reprezinta o analiza a indicatorilor economici si a dinamicii lor. Previzionarea cursului valutar pe baza indicatorilor economici, impactul dobanzii de referinta in cursul de schimb, interpretarea Produsului Intern Brut, impactul somajului asupra cursului de schimb si indicatorii inflatiei in Ghidul co

Analiza tehnica

In Ghidul Analiza tehnica gasesti tot ce vrei sa stii despre Indicatori si Oscilatori: Media Mobila, MACD, RSI, Benzile Bollinnger

Inapoi sus