Fondurile mutuale vor fi obligate sa respecte profilul de risc

In prezent, administratorii de fonduri pot exploata fazele de instabilitate bursiera, avand posibilitatea sa-si reduca la minim expunerea cand scade bursa. Noul regulament propus de CNVM introduce insa un prag minim, pe care un fond il poate aloca in tipul de plasament pe care a fost specializat. 
 
Fondurile mutuale vor fi clasificate mai strict conform noului proiect de regulament al CNVM privind functionarea fondurilor de investitii.
 
Fondurile specializate pe un anumit instrument financiar, cum sunt fondurile de actiuni, de obligatiuni si monetare, nu vor mai avea voie sa investeasca mai putin de 60% din portofoliu in acest tip de plasament.
 
In consecinta, fondurile de actiuni vor aloca intotdeauna intre 60% si 100% din plasamente in actiuni. Acelasi principiu se va aplica si in cazul fondurilor care au construit portofoliul in special din instrumente cu venit fix.
 
Fondurile nu erau ingradite pana acum
 
Actualul regulament prevede doar plafonul maxim care poate fi alocat de catre un administrator pentru un anumit tip de plasament financiar, fara a se impune un minim.
 
Astfel, chiar daca un fond era axat pe investitia in actiuni, putea deopotriva sa investeasca 50% in actiuni, 30% sau chiar deloc.
 
De exemplu, fondurile de actiuni Investica Altius si Raiffeisen Prosper pot investi pana la 90% din activele sale in valori mobiliare pe o piata reglementata, iar Omninvest si Star Next pana la 100%.
 
“Inainte, administratorii au simtit nevoia de a nu-si stabili limite minime, astfel ca in contextul unei piete in scadere sa poata actiona fara restrictii in sensul micsorarii ponderii activelor mobiliare din portofoliu”, declara presedintele Star Asset Management, Dorin Danescu.
 
Abaterile de la regula
 
Proiectul de regulament spune ca un fond se putea abate pe o perioada de trei luni de la aceste delimitari, fara a fi obligatorie migrarea la alt tip de fond daca totusi indeplinesc simultan anumite conditii.
 
In primul rand, trebuie specificata posibilitatea ocolirii caracteristicilor fundamentale pentru o anumita perioada in prospectul de emisiune si in regulile fondurilor. In plus, documentele aferente trebuie sa prevada in mod expres instrumentele financiare si limitele investitionale aplicabile in situatia data.
 
Mai mult, politica trebuie structurata astfel incat sa nu induca un risc suplimentar categoriei din care face parte fondul.
 
De asemenea, ocolirea limitelor poate fi posibila si daca conjunctura pietelor financiare sau procesul de emisiune si rascumparare a unitatilor de fond impun adoptarea acestor decizii.
 
Daca se depasesc cele trei luni, administratorii sunt obligati sa depuna la Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare in termen de 30 de zile documentatia completa pentru modificarea documentelor fondului cu scopul transferului la alta categorie.
 
Fonduri personalizate
 
Pe viitor, administratorii vor putea infiinta si alte fonduri decat de actiuni, mixte, de obligatiuni si monetare. Ele ar putea fi particularizate in functie de tara sau regiunea unde se efectueaza plasamentele, sectorul economic in care investeste sau ponderea valutara a portofoliului.
 
In cazul in care unele fonduri nu se pot incadra ca fonduri specializate sau diversificate, Comisia a propus crearea unei categorii noi care sa cuprinde alte tipuri de fonduri stabilite de CNVM prin reglementari proprii. Acest lucru se va decide prin solicitare sau din oficiu.

Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Plati


Platile interbancare facute in numai 10 secunde iau avant
Platile interbancare facute in numai 10 secunde iau avant

Adoptat in premiera in aprilie 2019 de CEC Bank si Banca Transilvania, la care au aderat ulterior BCR si Libra Internet Bank, serviciul Plati instant dezvoltat de Transfond presupune transferul ultrarapid intre bancile partenere a sumelor de pana la 50.000 lei, indiferent de momentul platii-seara, in weekend sau in timpul sarbatorilor legale.

26 August 2020 | Transferuri de fonduri

Cat costa sa primesti si sa trimiti bani in/din contul curent in lei?
Cat costa sa primesti si sa trimiti bani in/din contul curent in lei?

Bancile au inceput sa incurajeze platile online in defavoarea celor prin ghiseu. Sunt banci unde platile si incasarile sunt gratuite, daca exista un venit recurent de cateva sute de lei incasat lunar, dar exista si cazuri in care bancile taxeaza si incasarile in conturi, desi nu au costuri asociate in aceasta situatie.

6 August 2020 | Transferuri de fonduri

Cum poti sa retragi cash cand platesti la POS?
Cum poti sa retragi cash cand platesti la POS?

Benzinariile Rompetrol ofera servicul de cashback clientilor, care pot scoate numerar de la POS-uri in limita a 200 de lei, daca fac in prealabil o plata cu cardul. Rompetrol nu percepe comision, dar bancile partenere ar putea sa o faca.

29 Iunie 2020 | Transferuri de fonduri

Revolutia Revolut incepe sa piarda din atractivitate
Revolutia Revolut incepe sa piarda din atractivitate

Epoca gratuitatilor pare sa fi apus la unul dintre FinTech-urile care au atras foarte multi romani. Din 12 august, Revolut va introduce comisioane la platile cu cardul in alte monede decat leul si va micsora limita de conversie gratuita pentru cei care faceau schimburi valutare.

16 Iunie 2020 | Transferuri de fonduri

Mai multe articole

Inapoi sus