Cat mai tin focurile de artificii la bursa?

Din martie 2009 bursele din toata lumea au intrat pe sens unic iar verdele e culoarea la moda. Cand se termina petrecerea? Nu stiu cu precizie, altfel m-as afla pe plaja la Rio cu laptopul sub cap. Pot insa sa va invat cateva reguli dupa care sa identificati o schimbare de trend.

Inainte de orice, sa vedem unde ne aflam in acest moment. In ciuda unor aprecieri de zile mari intr-un singur an, date de severitatea corectiilor anterioare (nu uitati ca BET-FI a pornit de la 7.000 de puncte primavara trecuta iar S&P 500 de la…666 puncte) suntem totusi in “bear market rally”. Adica asistam la o miscare ascendenta, destul de violenta, dar in contextul unui trend major care a ramas totusi unul de scadere. 

Ceva analiza tehnica

Putem vorbi de o miscare solida de crestere, deci de o inversare de la trendul de scadere pe termen lung la unul linistitor pentru investitori, in momentul in care maximele anterioare sunt depasite. Pentru Dow Jones ar fi loc de urcat inca vreo 3.000 de puncte, pana la 14.000 (vrem-nu vrem, bursele americane dau ora exacta), pentru B(i)ET-FI calea e mult mai lunga, ar trebui ca indicele sa atinga 100.000 puncte. Inca un “hop” de 30% pentru principalul indice American si “doar” 300% pentru SIF-uri.

Ne-am putea apropia de maximele istorice in 2010 inainte de a incepe corectia? Sigur, orice este posibil la bursa (va amintiti de Dafora cu PER-ul ei de 100 la un moment dat?) numai ca pe masura ce indicii isi continua cresterea devine tot mai putin atractiv sa pariezi pe crestere si tot mai tentant s-o faci pentru scadere.

Orice scadere viguroasa inainte ca bursele sa atinga, depaseasca si sa stationeze o vreme peste maxime istorice reprezinta o confirmare a trendului major descendent. Nu uitati un detaliu: bursele au crescut in conditiile in care somajul a urcat agresiv la randul sau, iar profiturile companiilor vor fi subtiri daca dorinta de a cheltui a publicului nu e sustinuta de venituri.

In plus, statele au pompat miliarde in programe de stimulare care vor trebui recuperate prin cresteri de taxe si impozite (ceea ce nu incurajeaza …retailul) iar Bancile Centrale au aruncat la randul lor miliarde in sistemele bancare, bani care vor trebui aspirati la un moment dat cu dobanzi mai mari (ati ghicit, ceea ce nu incurajeaza retailul, deci profiturile companiilor).

In scena intra Frizerul

Orice “bear market rally” trebuie sa fie convingator inainte ca bursele sa isi reia traseul de scadere. Adica trebuie atrasa suficienta carne de tun. Cand acest lucru s-a produs, apare discret schimbarea de trend. Adica la primele corectii trebuie sa existe destui saraci cu duhul care sa vada in asta oportunitati.

Amintiti-va ca in 2008, cand bursele scadeau constiincios, apareau mereu brokeri care erau de parere ca actiunile sunt tot mai bune din punct de vedere fundamental la noile preturi, si au devenit din ce in ce mai bune pana n-a mai vrut nimeni sa le cumpere, moment in care pietele s-au intors.

A fost destul de convingator trendul declansat din martie 2009? Daca ne uitam la recomandarile brokerilor din acest moment, la declaratiile autoritatilor si oficialitatilor, asa s-ar vrea. Se lucreaza intens la o perceptie pozitiva din partea publicului, pentru ca-nu uitati-perceptia creaza realitatea. Am un coleg de breasla care s-a apucat constiincios de bursa vazand evolutia din ultimele luni. Nu isi aminteste prea bine ce a fost in 2008, dar ar vrea sa prinda macar o parte din petrecerea din 2009. Este frizerul ideal si aparitia unui numar cat mai mare de asemenea personaje ne apropie de momentul intoarcerii pietelor.

Texte si pretexte

E nevoie de un “stimulent”pentru ca bursele sa vina din nou in cap. De o stire sau eveniment de care sa se agate pietele pregatindu-le pentru a-si relua scaderea. Cum majoritatea participantilor sunt speculatori, miscarea va fi una de turma (“mergi cu trendul, chiar si in prapastie”).

Ca va fi vorba de o crestere a dobanzilor, sau numai de declaratii in acest sens, de o crestere a fiscalitatii (reprezentanti ai FMI avertizau recent ca marile economii ale lumii ar trebui sa isi pregateasca contribuabilii pentru cresterea impozitelor si taxelor in 2011, deficitele publice ajungand la valori ingrijoratoare), sau doar de zvonuri in aceasta directie, ramane de vazut.

In final, nu uitati ca investitori si analisti celebri precum Peter Schiff, Mark Faber, Gerald Celente, Robert Kiyosaki au averizat asupra pericolului supraindatorarii statelor, dupa cel al persoanelor fizice si companiilor, si efectele pe care le-ar avea spargerea acestui bubble…public asupra burselor. Asa ca, daca pietele se intorc in lunile urmatoare, nu uitati ca v-am spus-o si eu in acest articol. Daca nu, puteti sa cereti direct explicatii personajelor de mai sus.


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


Evergrande aminteste de falimentul Lehman Brothers
Evergrande aminteste de falimentul Lehman Brothers

Posibilul faliment al colosului imobiliar Evergrande a dat fiori investitorilor la inceputul saptamanii, bursele suferind corectii severe. La o privire mai atenta insa, cele doua falimente nu sunt comparabile.

23 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni
Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni "vechi"

Cresterea inflatiei a fortat in ultima vreme Ministerul Finantelor sa se imprumute mai scump de la banci si populatie. Este o veste buna pentru cei care vor cumpara noile obligatiuni dar una nefericita pentru cei care detin deja unele mai vechi.

15 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni
Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni

Desi la finalul lunii iunie, plasamentul privat cu actiunile Appraisal&Valuation se inchidea cu succes, actiunile fiind suprasubscrise de peste 4 ori, la inceputul lunii septembrie listarea la bursa aducea o corectie cu 24% din prima zi.

7 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate
Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate

Modul in care vor evolua cotatiile unor companii listate la bursa dupa publicarea rezultatelor financiare este mai mereu o buna ocazie pentru speculatii. Insa pariul se poate dovedi riscant, existand posibilitatea ca lucrurile sa nu iasa asa cum ne doream.

19 August 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Piata Forex

Piata valutara  internationala sau FOREX este locul unde valutele sunt cotate si convertite. Despre FOREX, ce inseamna CFD, cotatiile instrumentelor financiare, termenii de baza, analiza pietei, exemple de tranzactie si ce face brokerul in Ghidul Piata Forex.

Prognoza cursului de schimb

Analiza fundamentala in relatia cu piata Forex reprezinta o analiza a indicatorilor economici si a dinamicii lor. Previzionarea cursului valutar pe baza indicatorilor economici, impactul dobanzii de referinta in cursul de schimb, interpretarea Produsului Intern Brut, impactul somajului asupra cursului de schimb si indicatorii inflatiei in Ghidul co

Analiza tehnica

In Ghidul Analiza tehnica gasesti tot ce vrei sa stii despre Indicatori si Oscilatori: Media Mobila, MACD, RSI, Benzile Bollinnger

Inapoi sus