Ce riscuri are investitia in actiunile unei companii mici?

Companiile mici sau small caps-urile, asa cum sunt ele numite pe pietele externe, sunt companiile listate care au o capitalizare bursiera redusa. In general sunt companii mai putin transparente, care pot prezenta o volatilitate peste media pietei si care cu siguranta comporta mult mai multe riscuri pentru investitori.

Pe pietele dezvoltate exista chiar o limita minima a capitalizarii bursiere sub care o companie este considerata small cap. Astfel, daca am respecta aceasta limita minima de 300 milioane $, atunci la BVB avem doar 8 companii care pot fi considerate large caps-uri, restul intrand in categoria companiilor cu capitalizare redusa. Bineinteles aceasta limita este relativa si pentru o piata in dezvoltare cum este cea autohtona pare mult prea ridicata.

Daca ar fi sa analizam oportunitatea alegerii unei companii mici in dauna unui emitent cu renume trebuie analizate foarte bine avantajele si in special dezavantajele. Dupa cum am amintit deja principalele dezavantaje ar fi:
  • transparenta mai redusa,
  • volatilitatea peste media pietei,
  • lichiditatea redusa,
  • mentinerea profitabilitatii si a afacerilor in perioade de criza.
Cel mai mare avantaj este potentialul de crestere care de obicei este mult peste media pietei.  



Lichiditatea redusa face ca actiunile sa fluctueze mult

Daca analizam dezavantajele punct cu punct, lichiditatea redusa este printre cele mai importante. In cazul unei piete in curs de dezvoltare cum este cazul BVB, o piata in care lichiditatea generala este una destul de redusa, investitorii, in special cei nerezidenti, nu isi mai asuma si riscul unor companii mici investind de obicei cu preponderenta in cele mai mari companii listate.  

In general, titlurile companiilor nelichide sunt atractive in special pentru speculatori si mai putin pentru investitorii de portofoliu. De aici rezulta si caracterul mult mai speculativ al acestor titluri si bineinteles volatilitatea mult mai ridicata in anumite momente de piata. In general investitorii de portofoliu sau cei cu mai putina experienta ocolesc astfel de emitenti.

Informatiile despre companie sunt mai greu de obtinut

Transparenta mai scazuta sau altfel spus informatii insuficiente sau chiar lipsa lor, este un alt aspect care poate caracteriza un emitent de dimensiuni mai mici. De obicei companiile mari, cu o anumita imagine creata in timp, sunt cele care ofera investitorilor informatii complete despre activitatea economico-financiara.

Pe baza acestor informatii, analistii dar si investitorii isi pot face propriile previziuni despre cum vor evolua rezultatele financiare si in consecinta si preturile de tranzactionare. In contradictie multe din companiile de dimensiuni mici „fac economie” in a oferi investitorilor cele mai complete informatii.

In general cele mai mari companii listate la bursa sunt lideri de piata in sectoarele economice in care activeaza. In perioade de criza, companiile cu o cota de piata ridicata care au o structura a clientilor foarte bine definita si o reputatie construita in timp rezista mult mai bine scaderii vanzarilor si a profitabilitatii, ba mai mult chiar castiga cota de piata intarindu-si astfel pozitia. Pe de alta parte in perioade de expansiune economica companiile mici sunt de obicei mult mai dinamice si reusesc sa castige cota de piata si sa se impuna in diverse sectoare economice.

Potentialul de crestere poate aduce recompense

Dupa cum aminteam mai devreme cel mai mare avantaj al companiilor mici este potentialul de crestere. Chiar daca vorbim de riscuri suplimentare pe care investitorii si le asuma in momentul in care investesc in astfel de companii acest risc poate fi recompensat pe masura. Randamentele aduse de companiile mici sunt in general mai ridicate decat media pietei.

Concluzionand se poate spune cu usurinta ca investitiile in companii mici comporta intotdeauna riscuri mult mai ridicate, astfel de investitii trebuind ajustate intotdeauna profilului de risc si tipologiei investitionale.

Nu in ultimul rand trebuie avut in vedere un factor foarte important: momentul in care se fac investitiile. Daca vorbim de o perioada de criza este mult mai recomnadat ca investitorii sa insiste in achizitionarea titlurilor celor mai lichide companii listate, in aceste perioade siguranta este cea care trebuie sa domine strategia de investitii.

Daca vorbim de o perioada de expansiune economica, investitorii isi pot concentra atentia asupra companiilor mici dar care au un potential de crestere mult mai ridicat.  


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni
Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni "vechi"

Cresterea inflatiei a fortat in ultima vreme Ministerul Finantelor sa se imprumute mai scump de la banci si populatie. Este o veste buna pentru cei care vor cumpara noile obligatiuni dar una nefericita pentru cei care detin deja unele mai vechi.

15 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni
Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni

Desi la finalul lunii iunie, plasamentul privat cu actiunile Appraisal&Valuation se inchidea cu succes, actiunile fiind suprasubscrise de peste 4 ori, la inceputul lunii septembrie listarea la bursa aducea o corectie cu 24% din prima zi.

7 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate
Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate

Modul in care vor evolua cotatiile unor companii listate la bursa dupa publicarea rezultatelor financiare este mai mereu o buna ocazie pentru speculatii. Insa pariul se poate dovedi riscant, existand posibilitatea ca lucrurile sa nu iasa asa cum ne doream.

19 August 2021 | Investitii (fonduri + burse)

E momentul ideal pentru investitia in fonduri mutuale de actiuni?
E momentul ideal pentru investitia in fonduri mutuale de actiuni?

Cu bursele la maxime istorice si revenirea apetitului de consum, multi ar putea considera ca este momentul ideal pentru o investitie in fonduri mutuale de actiuni. Dar care sunt perspectivele pe termen mediu?

27 Iulie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Piata Forex

Piata valutara  internationala sau FOREX este locul unde valutele sunt cotate si convertite. Despre FOREX, ce inseamna CFD, cotatiile instrumentelor financiare, termenii de baza, analiza pietei, exemple de tranzactie si ce face brokerul in Ghidul Piata Forex.

Prognoza cursului de schimb

Analiza fundamentala in relatia cu piata Forex reprezinta o analiza a indicatorilor economici si a dinamicii lor. Previzionarea cursului valutar pe baza indicatorilor economici, impactul dobanzii de referinta in cursul de schimb, interpretarea Produsului Intern Brut, impactul somajului asupra cursului de schimb si indicatorii inflatiei in Ghidul co

Analiza tehnica

In Ghidul Analiza tehnica gasesti tot ce vrei sa stii despre Indicatori si Oscilatori: Media Mobila, MACD, RSI, Benzile Bollinnger

Inapoi sus