Avantajele fondurilor pe indici

Exista cateva lucruri care sunt foarte important de inteles de catre micii investitori in legatura cu fondurile pe indici. Tentatia investitiei in astfel de fonduri ar fi apreciabila daca s-ar explica corect publicului la ce sunt bune aceste fonduri si care sunt avantajele lor.
 
Un indice nu poate fi achizitionat precum un simplu pachet de actiuni decat in conditiile existentei unui instrument special creat in acest sens; in Romania cea mai simpla modalitate tehnica este reprezentata de un fond pe indice ce ar simula exact structura cosului respectivului indice.
 

Fondurile de actiuni nu bat piata prea des

 
Putini cunosc faptul ca statisticile de pe pietele dezvoltate (in special Statele Unite) au dovedit ca pe termen lung in putine cazuri fondurile pe actiuni administrate de societati specializate reusesc sa obtina randamente peste cresterile consemnate de indicii bursieri relevanti. Cu cat investitorii isi propun sa investeasca pe orizonturi mai lungi de timp, cu atat sunt sanse ca performanta medie a pietei - masurata de diferiti indici - sa rivalizeze sau chiar sa o depaseasca pe aceea a multor fonduri pe actiuni administrate activ de specialisti bine platiti.
 
Tot statisticile de pe pietele dezvoltate au aratat ca fondurile care obtin cele mai bune performante intr-o perioada de 5 sau 10 ani nu reusesc sa se pastreze in top in urmatorii cinci sau zece ani.
 
Si la noi este suficient sa analizam topurile fondurilor pe actiuni pe diferite perioade si vom vedea cat de schimbatoare sunt acestea. Spre exemplu, incercati sa vedeti cum se plaseaza fondurile Transilvania si Napoca administrate de Globinvest, in raport cu celelalte fonduri diversificate si pe actiuni pe orizonturi de timp de 1, 3 sau 5 ani.
 
Cu alte cuvinte nimeni nu este profet in ale investitiilor la nesfarsit. Nici un profesionist nu va avea abilitatea de a alege sistematic numai actiuni catigatoare. Sa nu uitam ca si la societatile de administrare a investitiilor sunt angajati specialisti care isi mai si schimba slujbele sau care chiar daca admitem ca sunt genii, mai au si zile sau perioade mai proaste.
 
In concluzie, ceea ce vreau sa spun este ca daca tot este foarte greu de nimerit un fond pe actiuni care sa ramana cel mai bun in orice perioada de timp, atunci este cu atat mai indicat sa avem in vedere un fond pe indice pentru ca probabilitatea obtinerii unor randamente cel putin la fel de bune cu un fond administrat “activ” este considerabila. 
 

Structura portofoliului este mai clara

 
Fondurile pe indici au avantajul ca asigura o claritate totala a destinatiei banilor investitorilor. Portofoliul fondului trebuie sa fie identic cu cel al cosului indicelui respectandu-se intocmai ponderile diferitelor titluri care sunt selectate in componenta indicelui bursier. Aceasta asigura pe termen lung un confort al investitorilor, care in cazul fondurilor pe actiuni nu este valabil pentru ca administratorul poate sa-si schimbe strategia de selectie a actiunilor din portofoliu de-a lungul timpului
 
Tot conform studiilor realizate pe piata americana, alocarea intre instrumente cu venit fix (adica instrumente care sunt purtatoare de dobanda precum depozite bancare, obligatiuni, titluri de stat) si actiuni in portofoliu este mai importanta pe termen lung decat selectia actiunilor in portofoliul fondului ca atare. Astfel peste 80% din randamentul unui fond de investitii este explicat de ponderea startegica actiuni/instrumente cu venit fix si abia apoi conteaza ce actiuni selecteaza administratorul de fond.
 
Utilizand fondurile pe indici investitorii pot sa isi modeleze mai usor strategia de gestiune a averii personale. Cu alte cuvinte, pot decide in functie de profilul lor de risc sa investeasca 50% sau 70% in depozite la banci sau fonduri mutuale monetare/obligatiuni, iar restul banilor sa ii orienteze spre un fond pe indice bursier. In felul acesta vor stii sigur ca alocarea strategica a activelor lor (proportie instrumente cu venit fix/proportie actiuni in averea personala) este spre exemplu 70%/30% si nu alta.
 
In cazul fondurilor administrate activ, investitorii trebuie sa mearga pe mana administratorilor in alegerea titlurilor din portofolii dar in plus procentul de actiuni in portofoliu poate sa varieze foarte mult de la o perioada la alta. Ceea ce nu este de dorit pe termen lung.
 

Costuri mai mici de administrare

 
Un alt avantaj al fondurilor pe indici este reprezentat de costurile mult mai scazute decat fondurile pe actiuni obisnuite. Administratorul fondului nu trebuie decat sa aiba grija ca portofoliul fondului sa fie tot timpul cat mai apropiat de cel al indicelui bursier pe care il reprezinta pentru ca altfel nici nu ar mai avea sens un astfel de produs.
 
Administratorul nu are de luat nici macar o decizie de investitie, de aceea aceste fonduri pe indici se mai numesc si fonduri administrate pasiv. In consecinta si comisioanele pe care le percep administratorii de fond sunt mult mai mici decat in cazul fondurilor “active” unde trebuie sa fie platite specialisti in investitii, economie si management de portofoliu care sa faca selectia actiunilor in portofoliu de-a lungul timpului.


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


Cum vor resimti bursele o noua blocare a economiei?
Cum vor resimti bursele o noua blocare a economiei?

Mai multe state europene au decis limitarea mobilitatii sociale, vor fi implicit cifre de afaceri mai mici pentru multe dintre companiile listate, deci dividende si cotatii mai mici. Se va reedita picajul din martie-aprilie?

6 Noiembrie 2020 | Investitii (fonduri + burse)

Economisire si investire in euro. Care sunt cele mai atractive plasamente?
Economisire si investire in euro. Care sunt cele mai atractive plasamente?

Titlurile de stat, depozitele si obligatiunile in euro sunt alternative demne de luat in calcul pentru micii investitori, in conditiile in care nu este exclus ca leul sa sufere o depreciere ceva mai accentuata in 2021

28 Octombrie 2020 | Investitii (fonduri + burse)

De ce se imprumuta companiile la dobanzi de credite de nevoi personale?
De ce se imprumuta companiile la dobanzi de credite de nevoi personale?

Emisiunile de obligatiuni in lei listate la bursa au dobanzi apropiate de creditele de nevoi personale. Explicatia trebuie cautata in avatajele notorietatii si modul diferit de garantare.

23 Octombrie 2020 | Investitii (fonduri + burse)

Este aurul o varianta de plasament recomandata micilor investitori?
Este aurul o varianta de plasament recomandata micilor investitori?

Cand pretul aurului bate record dupa record, dorinta de a-l detine creste exponential iar adaosurile celor care il ofera sub forma de monede sau lingouri par digerabile.

12 Octombrie 2020 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Inapoi sus