Avantajele fondurilor pe indici

Exista cateva lucruri care sunt foarte important de inteles de catre micii investitori in legatura cu fondurile pe indici. Tentatia investitiei in astfel de fonduri ar fi apreciabila daca s-ar explica corect publicului la ce sunt bune aceste fonduri si care sunt avantajele lor.
 
Un indice nu poate fi achizitionat precum un simplu pachet de actiuni decat in conditiile existentei unui instrument special creat in acest sens; in Romania cea mai simpla modalitate tehnica este reprezentata de un fond pe indice ce ar simula exact structura cosului respectivului indice.
 

Fondurile de actiuni nu bat piata prea des

 
Putini cunosc faptul ca statisticile de pe pietele dezvoltate (in special Statele Unite) au dovedit ca pe termen lung in putine cazuri fondurile pe actiuni administrate de societati specializate reusesc sa obtina randamente peste cresterile consemnate de indicii bursieri relevanti. Cu cat investitorii isi propun sa investeasca pe orizonturi mai lungi de timp, cu atat sunt sanse ca performanta medie a pietei - masurata de diferiti indici - sa rivalizeze sau chiar sa o depaseasca pe aceea a multor fonduri pe actiuni administrate activ de specialisti bine platiti.
 
Tot statisticile de pe pietele dezvoltate au aratat ca fondurile care obtin cele mai bune performante intr-o perioada de 5 sau 10 ani nu reusesc sa se pastreze in top in urmatorii cinci sau zece ani.
 
Si la noi este suficient sa analizam topurile fondurilor pe actiuni pe diferite perioade si vom vedea cat de schimbatoare sunt acestea. Spre exemplu, incercati sa vedeti cum se plaseaza fondurile Transilvania si Napoca administrate de Globinvest, in raport cu celelalte fonduri diversificate si pe actiuni pe orizonturi de timp de 1, 3 sau 5 ani.
 
Cu alte cuvinte nimeni nu este profet in ale investitiilor la nesfarsit. Nici un profesionist nu va avea abilitatea de a alege sistematic numai actiuni catigatoare. Sa nu uitam ca si la societatile de administrare a investitiilor sunt angajati specialisti care isi mai si schimba slujbele sau care chiar daca admitem ca sunt genii, mai au si zile sau perioade mai proaste.
 
In concluzie, ceea ce vreau sa spun este ca daca tot este foarte greu de nimerit un fond pe actiuni care sa ramana cel mai bun in orice perioada de timp, atunci este cu atat mai indicat sa avem in vedere un fond pe indice pentru ca probabilitatea obtinerii unor randamente cel putin la fel de bune cu un fond administrat “activ” este considerabila. 
 

Structura portofoliului este mai clara

 
Fondurile pe indici au avantajul ca asigura o claritate totala a destinatiei banilor investitorilor. Portofoliul fondului trebuie sa fie identic cu cel al cosului indicelui respectandu-se intocmai ponderile diferitelor titluri care sunt selectate in componenta indicelui bursier. Aceasta asigura pe termen lung un confort al investitorilor, care in cazul fondurilor pe actiuni nu este valabil pentru ca administratorul poate sa-si schimbe strategia de selectie a actiunilor din portofoliu de-a lungul timpului
 
Tot conform studiilor realizate pe piata americana, alocarea intre instrumente cu venit fix (adica instrumente care sunt purtatoare de dobanda precum depozite bancare, obligatiuni, titluri de stat) si actiuni in portofoliu este mai importanta pe termen lung decat selectia actiunilor in portofoliul fondului ca atare. Astfel peste 80% din randamentul unui fond de investitii este explicat de ponderea startegica actiuni/instrumente cu venit fix si abia apoi conteaza ce actiuni selecteaza administratorul de fond.
 
Utilizand fondurile pe indici investitorii pot sa isi modeleze mai usor strategia de gestiune a averii personale. Cu alte cuvinte, pot decide in functie de profilul lor de risc sa investeasca 50% sau 70% in depozite la banci sau fonduri mutuale monetare/obligatiuni, iar restul banilor sa ii orienteze spre un fond pe indice bursier. In felul acesta vor stii sigur ca alocarea strategica a activelor lor (proportie instrumente cu venit fix/proportie actiuni in averea personala) este spre exemplu 70%/30% si nu alta.
 
In cazul fondurilor administrate activ, investitorii trebuie sa mearga pe mana administratorilor in alegerea titlurilor din portofolii dar in plus procentul de actiuni in portofoliu poate sa varieze foarte mult de la o perioada la alta. Ceea ce nu este de dorit pe termen lung.
 

Costuri mai mici de administrare

 
Un alt avantaj al fondurilor pe indici este reprezentat de costurile mult mai scazute decat fondurile pe actiuni obisnuite. Administratorul fondului nu trebuie decat sa aiba grija ca portofoliul fondului sa fie tot timpul cat mai apropiat de cel al indicelui bursier pe care il reprezinta pentru ca altfel nici nu ar mai avea sens un astfel de produs.
 
Administratorul nu are de luat nici macar o decizie de investitie, de aceea aceste fonduri pe indici se mai numesc si fonduri administrate pasiv. In consecinta si comisioanele pe care le percep administratorii de fond sunt mult mai mici decat in cazul fondurilor “active” unde trebuie sa fie platite specialisti in investitii, economie si management de portofoliu care sa faca selectia actiunilor in portofoliu de-a lungul timpului.


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


E momentul ideal pentru investitia in fonduri mutuale de actiuni?
E momentul ideal pentru investitia in fonduri mutuale de actiuni?

Cu bursele la maxime istorice si revenirea apetitului de consum, multi ar putea considera ca este momentul ideal pentru o investitie in fonduri mutuale de actiuni. Dar care sunt perspectivele pe termen mediu?

27 Iulie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Inflatia in crestere a taiat apetitul investitorilor in titluri de stat
Inflatia in crestere a taiat apetitul investitorilor in titluri de stat

Suma colectata de Ministerul Finantelor pentru cele 3 emisuni de titluri de stat listate in aceasta luna la bursa a fost in scadere cu peste 100 milioane euro fata de oferta derulata in martie.

19 Iulie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Prea multi bani speculativi in ofertele publice
Prea multi bani speculativi in ofertele publice

In ciuda aparentei efervescente in momentul subscrierii, dupa listare cele doua oferte publice lansate in ultima vreme la bursa s-au pozitionat in apropierea pretului de inchidere, punand in discutie strategia intermediarilor.

13 Iulie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Cat de scumpe sunt actiunile acum fata de 2007?
Cat de scumpe sunt actiunile acum fata de 2007?

In martie, indicele BET al bursei de valori a reusit sa depaseasca maximul din iulie 2007, an ce marca inceputul unei corectii agresive. Dar asta nu inseamna ca actiunile sunt evaluate acum la fel ca in urma cu 14 ani.

15 Iunie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Piata Forex

Piata valutara  internationala sau FOREX este locul unde valutele sunt cotate si convertite. Despre FOREX, ce inseamna CFD, cotatiile instrumentelor financiare, termenii de baza, analiza pietei, exemple de tranzactie si ce face brokerul in Ghidul Piata Forex.

Prognoza cursului de schimb

Analiza fundamentala in relatia cu piata Forex reprezinta o analiza a indicatorilor economici si a dinamicii lor. Previzionarea cursului valutar pe baza indicatorilor economici, impactul dobanzii de referinta in cursul de schimb, interpretarea Produsului Intern Brut, impactul somajului asupra cursului de schimb si indicatorii inflatiei in Ghidul co

Analiza tehnica

In Ghidul Analiza tehnica gasesti tot ce vrei sa stii despre Indicatori si Oscilatori: Media Mobila, MACD, RSI, Benzile Bollinnger

Inapoi sus