Fondurile de obligatiuni spera sa bata depozitele bancare

Fondurile de obligatiuni si monetare considera ca pot sa ofere investitorilor randamente peste dobanzile depozitelor bancare in 2009, an in care se anunta o adancire a crizei financiare in Romania. In 2008, numai 7 dintre fonduri au reusit sa ofere castiguri mai mari decat depozitele, cel mai mare randament fiind de 14%.
 
In ultimul an, s-a putut observa o realocare a plasamentelor fondurilor mutuale, pe fondul crizei financiare. Pentru limitarea pierderilor, fondurile de actiuni incearca sa combata efectele negative ale crizei prin plasamente importante in depozitele bancare.
 
In schimb, fondurile de obligatiuni si monetare au inceput sa caute noi cai de a bate dobanzile la depozitele bancare.
 
Daca privim insa la randamentele inregistrate de fondurile de obligatiuni si monetare pe 2008, se observa ca doar 7 s-au ridicat deasupra dobanzii medii de 8,19% oferita de depozitele bancare. Dobanda a fost calculata tinand cont de datele publicate de BNR pentru depozitele la termen pe o luna.
 
Cel mai mare randament - de 14% - a fost obtinut de Aviva Investors Orizont, fiind urmat de BCR Obligatiuni cu 12,5% si de BCR Monetar cu 11,4%.
 

Plafonarea Robor a incurcat calculele administratorilor

 
“In prezent, investim in obligatiuni municipale, titluri de stat, obligatiuni corporatiste si chiar in obligatiunile de pe pietele externe”, a precizat directorul executiv de la Pioneer Investments, Florin Dolea.
 
Ele reprezentau aproximativ 76% din portofoliul fondului de obligatiuni Stabilo -administrat de Pioneer - la sfarsitul lui decembrie 2008. Ponderea lor a crescut treptat de la 31%, cat era in februarie 2008, in defavoarea depozitelor bancare.
 
Dolea spune ca cea mai mare parte dintre plasamente, este directionata catre titluri de stat, deoarece acestea au un risc mai scazut, o lichiditate destul de ridicata si se pot tranzactiona in prezent si pe piata interbancara si pe bursa de la Bucuresti.
 
Obligatiunile municipale nu mai sunt atat de atractive “din cauza recentei decizii a BNR de a plafona ratele dobanzilor interbancare Robid si Robor la un nivel de 17,8%, a completat managerul fondurilor Pioneer.
 
Aceeasi tactica a adoptat-o si BT Asset Management. In numai 3 luni ponderea depozitelor s-a redus de la 80% din active la 60%, in cazul fondului BT Obligatiuni. In schimb, societatea a pus accent mai mult pe obligatiuni, cumparand titluri emise de BCR si BRD.
 

Fondurile obtin dobanzi preferentiale de la banci

 
Aurel Bernat, relationship manager la BT Asset Management este de parere ca fondurile vor putea oferi cu usurinta dobanzi peste depozitele bancare anul acesta si chiar si numai prin faptul ca “dobanzile la depozitele in care fondurile efectueaza plasamente sunt negociate”.
 
In acest sens, el a precizat ca fondurile mutuale vor beneficia intotdeauna de dobanzi mult mai mari decat persoanele fizice, deoarece se lucreaza cu sume mult mai importante.
 
Dobanzile la depozitele bancare nu vor scadea in perioada urmatoare, chiar daca ar trebui, spun managerii fondurilor mutuale.
 
“Imi este greu sa ma pronunt, insa pana in a doua jumatate a anului nu cred ca vom asista la o astfel de miscare”, considera directorul general al EFG Eurobank Mutual Funds Management, Daniel Stifter.


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

Sondajul Conso s-a incheiat

Multumim tuturor participantilor. Rezultatele tragerii la sorti vor fi afisate in zilele urmatoare.

Mai multe detalii

ALTE ARTICOLE - Investitii


Cum vor resimti bursele o noua blocare a economiei?
Cum vor resimti bursele o noua blocare a economiei?

Mai multe state europene au decis limitarea mobilitatii sociale, vor fi implicit cifre de afaceri mai mici pentru multe dintre companiile listate, deci dividende si cotatii mai mici. Se va reedita picajul din martie-aprilie?

6 Noiembrie 2020 | Investitii (fonduri + burse)

Economisire si investire in euro. Care sunt cele mai atractive plasamente?
Economisire si investire in euro. Care sunt cele mai atractive plasamente?

Titlurile de stat, depozitele si obligatiunile in euro sunt alternative demne de luat in calcul pentru micii investitori, in conditiile in care nu este exclus ca leul sa sufere o depreciere ceva mai accentuata in 2021

28 Octombrie 2020 | Investitii (fonduri + burse)

De ce se imprumuta companiile la dobanzi de credite de nevoi personale?
De ce se imprumuta companiile la dobanzi de credite de nevoi personale?

Emisiunile de obligatiuni in lei listate la bursa au dobanzi apropiate de creditele de nevoi personale. Explicatia trebuie cautata in avatajele notorietatii si modul diferit de garantare.

23 Octombrie 2020 | Investitii (fonduri + burse)

Este aurul o varianta de plasament recomandata micilor investitori?
Este aurul o varianta de plasament recomandata micilor investitori?

Cand pretul aurului bate record dupa record, dorinta de a-l detine creste exponential iar adaosurile celor care il ofera sub forma de monede sau lingouri par digerabile.

12 Octombrie 2020 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Inapoi sus