Cum reactioneaza actiunile de la bursa la mersul economiei?

De multe ori poate aparea un decalaj destul de insemnat intre mersul economiei, performantele financiare ale companiilor si evolutia indicilor bursieri. Diferentele pot fi explicate prin faptul ca in evolutiile bursiere sunt mult mai importante estimarile si nu trecutul.

Pe termen lung, intotdeauna evolutiile indicilor bursieri depind de mersul economiilor, evolutia la bursa a unei societati fiind fundamentata de performantele ei economice. Pe termen scurt insa, de multe ori poate aparea un decalaj destul de insemnat intre mersul unei economii si evolutia indicilor bursieri, sau mai concret intre performantele financiare ale companiilor listate si evolutia pretului lor la bursa.

Pretul depinde mult de estimarile investitorilor

Acest decalaj poate parea la o prima vedere inexplicabil si ar putea duce unii investitorii cu gandul la faptul ca bursa nu urmeaza evolutiile economice. La o analiza mai atenta, diferentele pot fi explicate foarte usor prin faptul ca in evolutiile bursiere sunt mult mai importante estimarile si nu trecutul.

Diferentele intre cotatiile bursiere si evolutia rezultatelor financiare ale companiilor cotate sunt foarte evidente in momentele extreme si anume cand avem scaderi generalizate din maxime istorice sau cand asistam la aprecieri record din minimele ultimilor ani.

Perioadele de panica sunt determinate de estimarile investitorilor cu privire la evolutiile economice si duc la deprecieri consistente, desi companiile listate continua sa raporteze profituri si afaceri in crestere. O asemenea situatie a fost foarte evidenta in prima jumatate a anului 2008, cand indicii BVB se corectau in timp ce rezultatele raportate de companiile listate urmau inca trendul ascendent.

In aceste perioade, estimarile sunt cele care definesc trendul pietelor bursiere, investitorii obisnuiti sa urmareasca doar evolutiile trecute ale rezultatelor financiare fiind in mod clar dezavantajati si depasiti de evenimente.

Efectul recesiunii asupra bursei

Un alt decalaj se manifesta intre momentul iesirii din recesiune a economiilor si momentul in care indicii bursieri incep sa se aprecieze dupa atingerea minimelor. Initial aceasta diferenta este inexplicabila, deoarece economiile nu dau semne de stabilizare iar companiile raporteaza in continuare rezultate in scadere.

Am putea spune ca primele luni ale unei reveniri bursiere nu pot fi surprinse in analiza indicatorilor economici, investitorii tranzactionand doar speranta iesirii din criza dupa o perioada lunga de cadere economica si bursiera si nu performantele financiare ale companiilor listate.

Primele semnale de imbunatatire venite din partea economiilor si a companiilor listate confirma optimismul investitorilor, dupa cateva luni bune de crestere a pietelor de capital. Astfel, indicii bursieri anticipeaza aproape de fiecare data mersul viitor al economiilor, cum s-a intamplat si in cazul crizei actuale.

In acest context, investitorii trebuie sa manifeste o atentie spotita in perioadele volatile, trebuie sa acorde o mai mare importanta evolutiilor externe, sa incerce sa estimeze mersul viitor al economiilor si sa nu mai analizeze doar rezultatele economice trecute. In aceste cazuri extreme, este de recomandat ca investitorii sa isi fundamenteze deciziile mai mult folosind instrumentele oferite de analiza tehnica.

Nicu Grigoras este broker la Intercapital Invest.


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni
Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni "vechi"

Cresterea inflatiei a fortat in ultima vreme Ministerul Finantelor sa se imprumute mai scump de la banci si populatie. Este o veste buna pentru cei care vor cumpara noile obligatiuni dar una nefericita pentru cei care detin deja unele mai vechi.

15 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni
Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni

Desi la finalul lunii iunie, plasamentul privat cu actiunile Appraisal&Valuation se inchidea cu succes, actiunile fiind suprasubscrise de peste 4 ori, la inceputul lunii septembrie listarea la bursa aducea o corectie cu 24% din prima zi.

7 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate
Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate

Modul in care vor evolua cotatiile unor companii listate la bursa dupa publicarea rezultatelor financiare este mai mereu o buna ocazie pentru speculatii. Insa pariul se poate dovedi riscant, existand posibilitatea ca lucrurile sa nu iasa asa cum ne doream.

19 August 2021 | Investitii (fonduri + burse)

E momentul ideal pentru investitia in fonduri mutuale de actiuni?
E momentul ideal pentru investitia in fonduri mutuale de actiuni?

Cu bursele la maxime istorice si revenirea apetitului de consum, multi ar putea considera ca este momentul ideal pentru o investitie in fonduri mutuale de actiuni. Dar care sunt perspectivele pe termen mediu?

27 Iulie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Piata Forex

Piata valutara  internationala sau FOREX este locul unde valutele sunt cotate si convertite. Despre FOREX, ce inseamna CFD, cotatiile instrumentelor financiare, termenii de baza, analiza pietei, exemple de tranzactie si ce face brokerul in Ghidul Piata Forex.

Prognoza cursului de schimb

Analiza fundamentala in relatia cu piata Forex reprezinta o analiza a indicatorilor economici si a dinamicii lor. Previzionarea cursului valutar pe baza indicatorilor economici, impactul dobanzii de referinta in cursul de schimb, interpretarea Produsului Intern Brut, impactul somajului asupra cursului de schimb si indicatorii inflatiei in Ghidul co

Analiza tehnica

In Ghidul Analiza tehnica gasesti tot ce vrei sa stii despre Indicatori si Oscilatori: Media Mobila, MACD, RSI, Benzile Bollinnger

Inapoi sus