Confruntate cu dobânzi în creștere la titlurile de stat, băncile au început să lanseze produse cu scadențe mai scurte și randamente mult mai bune decât restul ofertei la depozite.
Ultima emisiune Tezaur, care se derulează în prezent și se va încheia pe 7 martie, propune dobânzi în lei de 6,95% la un an, 7,65% la 3 ani și 7,95% la 5 ani. Sunt și ceva schimbări de strategie față de emisiunea precedentă care debuta în ianuarie (7% dobândă la un an, 7,5% la 3 ani și 7,8% la 5 ani), scadențele mai lungi fiind recompensate mai bine.
Să nu uităm că până pe 14 februarie s-a derulat și o emisiune Fidelis unde pentru plasamentele în lei dobânzile au fost identice cu cele de la emisiunea Tezaur curentă (6,95%/7,65%/7,95% iar donatorii au primit 7,95% la un an), iar din această lună statul se va împrumuta lunar prin emisiuni Fidelis listate la bursă, presiunile de refinanțare generate de deficitul bugetar încă mare fiind o constantă în următoarea perioadă.
Băncile au la rândul lor o strategie
Confruntate cu tentația migrării depozitelor dinspre depozite spre titlurile de stat odată cu creșterea semnificativă a dobânzilor în ultimele luni, băncile au început la rândul lor să creioneze oferte cu care să-i rețină pe aceștia încercând să ofere beneficii complementare.
De pildă, cum nu pot încă intra în competiție cu statul pe scadențele mai lungi, băncile propun dobânzi ofertante pentru cei care nu vor să își imobilizeze banii o perioadă mai lungă. Este vorba de oferte pe scadențe unice și nu o creștere a dobânzilor pe toată oferta din segmentul depozitelor la termen.
Așa s-a ajuns de pildă ca dobânzile la 4-5 luni să aibă randamente mai bune decât cele la 12 luni, o tendință contrară uzanțelor de până acum când observam o creștere graduală a dobânzilor de la scadențele cele mai scurte la cele mai lungi.
TBI Bank a crescut din 19 februarie dobânzile la 5 luni până la 6,60%, un randament superior celorlalte scadențe (la un an dobânda este de 6,45% la depozitele online și 6,25% pentru cele din sucursale).
Raiffeisen Bank desfășoară la rândul său o campanie în care oferă o dobândă de 6% pentru depozitul pe 4 luni, o dobândă superioară celei oferite la 12 luni (4,9% pentru cei care nu încasează veniturile la bancă și 5,2% pentru cei care o fac). Oferta este atât pe lei cât și pentru euro (dobânda de 3% la 4 luni) și dolari (4% dobândă). De semnalat că în acest caz depozitul este cu închidere la scadență și nu cu prelungire automată, deci va trebui să verificați noile condiții când depozitul ajunge la maturitate pentru a decide dacă îl reconstituiți sau nu.
ING are o ofertă la depozitele Bonus, pe 4 luni, pentru fondurile noi aduse în bancă, unde dobânda este de 4,9% dacă titularul încasează venituri recurente în cont sau de 4,4% dacă nu încasează venituri recurente (dobânda la depozitele la 12 luni este de 4,8% când se încasează venituri recurente și 4,3% dacă nu se încasează, deci și în acest caz ofertele atipice au dobânzi mai bune decât depozitele pe termen mai lung).
Chiar dacă dobânzi de 6,6%, 6% ori 4,9% precum în cazurile prezentate sunt impozabile iar câștigul este încă sub oferta statului (minim 6,95% la un an, net), băncile mizează că vor avea clienții lor pentru aceste produse dintre cei interesați de managementul lichidităților pe termen scurt și de un randament mai bun decât în cazul unui cont de economii.
Avantajul unor astfel de oferte este că se reduce riscul de dobândă - dacă trendul scăderii dobânzilor se reia, băncile își pot ajusta repede ofertele cu scadențe mai scurte, ceea ce nu se poate întâmpla la fel de eficient dacă toată oferta ar fi fost modificată în sensul oferirii unor dobânzi foarte atractive pentru deponenți pe toate scadențele.
