Acest site foloseste cookie-uri. Prin continuarea navigarii sunteti de acord cu modul de utilizare a acestor informatii si cu politica de utilizare a cookie-urilor. Afla detalii aici.

Fondurile de obligatiuni spera sa bata depozitele bancare

Autor: Alina Branescu |

Publicat in: Investitii

 

Fondurile de obligatiuni si monetare considera ca pot sa ofere investitorilor randamente peste dobanzile depozitelor bancare in 2009, an in care se anunta o adancire a crizei financiare in Romania. In 2008, numai 7 dintre fonduri au reusit sa ofere castiguri mai mari decat depozitele, cel mai mare randament fiind de 14%.
 
In ultimul an, s-a putut observa o realocare a plasamentelor fondurilor mutuale, pe fondul crizei financiare. Pentru limitarea pierderilor, fondurile de actiuni incearca sa combata efectele negative ale crizei prin plasamente importante in depozitele bancare.
 
In schimb, fondurile de obligatiuni si monetare au inceput sa caute noi cai de a bate dobanzile la depozitele bancare.
 
Daca privim insa la randamentele inregistrate de fondurile de obligatiuni si monetare pe 2008, se observa ca doar 7 s-au ridicat deasupra dobanzii medii de 8,19% oferita de depozitele bancare. Dobanda a fost calculata tinand cont de datele publicate de BNR pentru depozitele la termen pe o luna.
 
Cel mai mare randament - de 14% - a fost obtinut de Aviva Investors Orizont, fiind urmat de BCR Obligatiuni cu 12,5% si de BCR Monetar cu 11,4%.
 

Plafonarea Robor a incurcat calculele administratorilor

 
“In prezent, investim in obligatiuni municipale, titluri de stat, obligatiuni corporatiste si chiar in obligatiunile de pe pietele externe”, a precizat directorul executiv de la Pioneer Investments, Florin Dolea.
 
Ele reprezentau aproximativ 76% din portofoliul fondului de obligatiuni Stabilo -administrat de Pioneer - la sfarsitul lui decembrie 2008. Ponderea lor a crescut treptat de la 31%, cat era in februarie 2008, in defavoarea depozitelor bancare.
 
Dolea spune ca cea mai mare parte dintre plasamente, este directionata catre titluri de stat, deoarece acestea au un risc mai scazut, o lichiditate destul de ridicata si se pot tranzactiona in prezent si pe piata interbancara si pe bursa de la Bucuresti.
 
Obligatiunile municipale nu mai sunt atat de atractive “din cauza recentei decizii a BNR de a plafona ratele dobanzilor interbancare Robid si Robor la un nivel de 17,8%, a completat managerul fondurilor Pioneer.
 
Aceeasi tactica a adoptat-o si BT Asset Management. In numai 3 luni ponderea depozitelor s-a redus de la 80% din active la 60%, in cazul fondului BT Obligatiuni. In schimb, societatea a pus accent mai mult pe obligatiuni, cumparand titluri emise de BCR si BRD.
 

Fondurile obtin dobanzi preferentiale de la banci

 
Aurel Bernat, relationship manager la BT Asset Management este de parere ca fondurile vor putea oferi cu usurinta dobanzi peste depozitele bancare anul acesta si chiar si numai prin faptul ca “dobanzile la depozitele in care fondurile efectueaza plasamente sunt negociate”.
 
In acest sens, el a precizat ca fondurile mutuale vor beneficia intotdeauna de dobanzi mult mai mari decat persoanele fizice, deoarece se lucreaza cu sume mult mai importante.
 
Dobanzile la depozitele bancare nu vor scadea in perioada urmatoare, chiar daca ar trebui, spun managerii fondurilor mutuale.
 
“Imi este greu sa ma pronunt, insa pana in a doua jumatate a anului nu cred ca vom asista la o astfel de miscare”, considera directorul general al EFG Eurobank Mutual Funds Management, Daniel Stifter.

Alte articole din Investitii

Investitii

Avertisment cu privire la criptomonede si de la autoritatile europene

Autoritatile europene de supraveghere (European Supervisory Authorities – ESAs) pentru instrumente financiare, banci si asigurari si pensii au emis o atentionare pan-europeana adresata consumatorilor referitoare la riscurile asociate cumpararii de monede virtuale. Unul dintre acestea este volatilitatea ridicata a preturilor acestor active. Citeste mai mult

Bursele se cutremura la nivel mondial. Simpla corectie sau semnele unei noi crize?

Bursele din intreaga lume au fost afectate luni si marti de corectii substantiale, urmand tendinta de scadere puternica de pe Wall-Street. Indicele Dow-Jones a scazut luni cu aproape 1.600 de puncte - cel mai mare declin din istorie in timpul unei zile de tranzactionare. Scaderi au fost remarcate in Asia si Europa, dar si la Bucuresti. Citeste mai mult

Opinii recente

de laurentiu nita

"Doresc sa iau legatura cu oricine in cadrul institutiei care ma poate ajuta referitor la stadiul creditului acordat la cumpararea unui produs de ..."

Facebook