Acest site foloseste cookie-uri. Prin continuarea navigarii sunteti de acord cu modul de utilizare a acestor informatii si cu politica de utilizare a cookie-urilor. Afla detalii aici.

Fondurile de obligatiuni spera sa bata depozitele bancare

Autor: Alina Branescu |

Publicat in: Investitii

 

Fondurile de obligatiuni si monetare considera ca pot sa ofere investitorilor randamente peste dobanzile depozitelor bancare in 2009, an in care se anunta o adancire a crizei financiare in Romania. In 2008, numai 7 dintre fonduri au reusit sa ofere castiguri mai mari decat depozitele, cel mai mare randament fiind de 14%.
 
In ultimul an, s-a putut observa o realocare a plasamentelor fondurilor mutuale, pe fondul crizei financiare. Pentru limitarea pierderilor, fondurile de actiuni incearca sa combata efectele negative ale crizei prin plasamente importante in depozitele bancare.
 
In schimb, fondurile de obligatiuni si monetare au inceput sa caute noi cai de a bate dobanzile la depozitele bancare.
 
Daca privim insa la randamentele inregistrate de fondurile de obligatiuni si monetare pe 2008, se observa ca doar 7 s-au ridicat deasupra dobanzii medii de 8,19% oferita de depozitele bancare. Dobanda a fost calculata tinand cont de datele publicate de BNR pentru depozitele la termen pe o luna.
 
Cel mai mare randament - de 14% - a fost obtinut de Aviva Investors Orizont, fiind urmat de BCR Obligatiuni cu 12,5% si de BCR Monetar cu 11,4%.
 

Plafonarea Robor a incurcat calculele administratorilor

 
“In prezent, investim in obligatiuni municipale, titluri de stat, obligatiuni corporatiste si chiar in obligatiunile de pe pietele externe”, a precizat directorul executiv de la Pioneer Investments, Florin Dolea.
 
Ele reprezentau aproximativ 76% din portofoliul fondului de obligatiuni Stabilo -administrat de Pioneer - la sfarsitul lui decembrie 2008. Ponderea lor a crescut treptat de la 31%, cat era in februarie 2008, in defavoarea depozitelor bancare.
 
Dolea spune ca cea mai mare parte dintre plasamente, este directionata catre titluri de stat, deoarece acestea au un risc mai scazut, o lichiditate destul de ridicata si se pot tranzactiona in prezent si pe piata interbancara si pe bursa de la Bucuresti.
 
Obligatiunile municipale nu mai sunt atat de atractive “din cauza recentei decizii a BNR de a plafona ratele dobanzilor interbancare Robid si Robor la un nivel de 17,8%, a completat managerul fondurilor Pioneer.
 
Aceeasi tactica a adoptat-o si BT Asset Management. In numai 3 luni ponderea depozitelor s-a redus de la 80% din active la 60%, in cazul fondului BT Obligatiuni. In schimb, societatea a pus accent mai mult pe obligatiuni, cumparand titluri emise de BCR si BRD.
 

Fondurile obtin dobanzi preferentiale de la banci

 
Aurel Bernat, relationship manager la BT Asset Management este de parere ca fondurile vor putea oferi cu usurinta dobanzi peste depozitele bancare anul acesta si chiar si numai prin faptul ca “dobanzile la depozitele in care fondurile efectueaza plasamente sunt negociate”.
 
In acest sens, el a precizat ca fondurile mutuale vor beneficia intotdeauna de dobanzi mult mai mari decat persoanele fizice, deoarece se lucreaza cu sume mult mai importante.
 
Dobanzile la depozitele bancare nu vor scadea in perioada urmatoare, chiar daca ar trebui, spun managerii fondurilor mutuale.
 
“Imi este greu sa ma pronunt, insa pana in a doua jumatate a anului nu cred ca vom asista la o astfel de miscare”, considera directorul general al EFG Eurobank Mutual Funds Management, Daniel Stifter.

Alte articole din Investitii

Investitii

Inca un pas spre fuziunea burselor din Romania

Cele doua burse din Romania mai fac un pas in directia fuziunii, proiect reluat anul trecut dupa mai multi ani in care a fost abandonat. Ambele institutii au aprobat, de principiu, fuziunea prin absorbtie a Bursei din Sibiu (Sibex) de catre Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Citeste mai mult

Decizie controversata in cazul Monte dei Paschi

Guvernul italian a decis sa salveze Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (BMPS) de la faliment cu bani publici. Decizia este controversata, avand in vedere ca, potrivit unor observatori ai pietei bancare europene, aceasta incalca reglementarile europene care limiteaza utilizarea banilor contribuabililor pentru recapitalizarea bancilor. Citeste mai mult

Opinii recente

de Alex Barbu

"In data de 27 decembrie 2016 am solicitat la Raiffeisen Bank reducerea limitei de credit la cardul de cumparaturi. Am procedat ..."

Facebook