Compania petroliera kazaha KazMunaiGaz (KMG) a preluat in a doua parte a lui 2007 un pachet de 75% din actiunile grupului Rompetrol, devenind astfel indirect actionarul majoritar al Rompetrol Rafinare (RRC), precum si a Rompetrol Well Service (PTR) si Rompetrol SA.

Legislatia pietei de capital prevede ca la schimbarea actionarului majoritar al unei companii listate, noul majoritar trebuie sa deruleze o oferta de preluare pentru toate actiunile pe care nu le detine.

Pretul propus nu respecta cerintele legale

Grupul Rompetrol a depus o oferta de preluare, insa aceasta a fost respinsa miercuri 27 ianuarie de CNVM in cazul Rompetrol Rafinare. Motivul deciziei fiind faptul ca aceasta nu respecta dispozitiile legale privind criteriile de determinare a pretului.

“In conformitate cu dispozitiile art. 204 alin. 2 din Legea nr. 297/2004, pretul minim ce trebuie oferit in cadrul ofertei publice obligatorie de preluare a S.C. Rompetrol Rafinare S.A. Constanta este cel putin egal cu valoarea activului net contabil conform ultimei situatii financiare auditate depuse la CNVM, aferente datei de 31.12.2008, respectiv 0,0741 lei/actiune”, se arata in decizia comisiei.

CNVM a mai decis ca ofertantul The Rompetrol Group NV Olanda are obligatia sa depuna pana la data de 1 februarie 2010 documentatia necesara derularii ofertei la pretul minim determinat in conformitate cu prevederiile legale.

Rompetrol Group intentiona sa plateasca pentru preluarea integrala a Rompetrol Rafinare un pret de 0,0652 lei/actiune. Cea mai recenta cotatie a titlurilor RRC, stabilita in sedinta de miercuri, este de 0,0618 lei/actiune.
Actiunile RRC vor ramane oprite de la tranzactionare, pana la data depunerii de catre Rompetrol Group a noii oferte si analiza acesteia de catre comisie, a mai hotarat CNVM.

Actionarii minoritari cer un pret dublu

La Rompetrol Rafinare (RRC) s-a constituit deja o asociatie a actionarilor, din care face parte si senatorul UDMR Attila Verestoy. El a anuntat ca va depune plangeri la Comisia Europeana pentru sanctionarea incalcarii reglementarilor comunitare, in cazul in care oferta publica de preluare obligatorie nu se va derula la un pret corect.

Actionarii minoritari de la RRC considera ca KMG ar trebui sa ofere 150 milioane de euro pentru 25% din Rompetrol Rafinare. Ei isi sprijina argumentatia pe faptul ca pretul corect al actiunii RRC trebuie sa fie in acord cu pretul de 1,7 miliarde dolari platit de KMG pentru intregul grup.

Aceasta ar insemna ca RRC ar valora cam 600 milioane euro, adica aproape dublu fata de capitalizarea actuala de pe bursa. Cu alte cuvinte, minoritarii ar fi multumiti cu un pret dublu fata de cotatia actuala de la BVB - in jur de 0,06  lei/actiune.

KazMunaiGaz are de rascumparat si obligatiunile statului

Reprezentantii companiei KazMunaiGaz (KMG) au declarat intr-o conferinta de presa in decembrie ca doresc delistarea celor doua societati.

“Intentionam sa scoatem de la bursa cele doua societati (n.r. - PTR si RRC). Daca actionarii minoritari vor sa ramana cu noi, nu avem nici o problema” a declarat Dimitri Grigoriev, director financiar al KMG, in cadrul conferintei.

Pe langa banii pe care trebuie sa-i plateasca actionarilor minoritari, KazMunaiGaz Kazahii ar trebui ca in 2010 sa rascumpere obligatiuni de 600 milioane dolari detinute de statul roman. Aceste obligatiuni reprezinta datoriile istorice ale rafinariei Petromidia la momentul privatizarii ce au fost convertite in obligatiuni cu avizul guvernului Nastase si pentru care rafinaria a platit semestrial dobanzi consistente.

Daca nu ar rascumpara obligatiunile, statul roman ar redeveni actionar majoritar al Petromidia. De aceea, KMG are toate motivele sa faca eforturi financiare suplimentare pentru a rascumpara obligatiunile convertibile detinute de statul roman.

Acest articol nu constituie o recomandare de investitii