Fondurile de obligatiuni au perspective bune

Numarul emisiunilor de obligatiuni corporative este in crestere, randamentele sunt bune, iar diversificarea e asigurata in cazul unui fond mutual spre deosebire de investitorii individuali.

Fata de actiunile listate, unde fluctuatiile cotatiilor pot fi ample, iar diferenta de performanta intre companii foarte mare, un portofoliu compus din obligatiuni nu va da aceleasi emotii celor care cumpara unitati de fond precum in cazul unui fond pe actiuni. 

Iar investitiile administrate vor fi mai putin volatile decat cele pe cont propriu in majoritatea cazurilor, investitorii individuali reusind rareori sa copieze structura unui indice sau portofoliul unui fond mutual, din lipsa de timp si resurse. 

Marfa proaspata pe rafturile BVB

In ultima vreme, se succed intr-un ritm sustinut noutatile pe piata de capital, fie ca este vorba despre o noua emisiune care s-a listat la bursa sau de un nou plasament privat cu obligatiuni inchis si care urmeaza sa se listeze. 

Bursa a listat miercuri emisiunea de obligatiuni a BCR care a consemnat un adevarat record-suma imprumutata este de un miliard de lei, obligatiuni scadente in 2028 (dobanda 3,9%). Raiffeisen Bank a lansat o emisiune de obligatiuni verzi prin care a atras echivalentul a 81 milioane euro (11 milioane investiti de BERD) pe 5 ani, la o dobanda de 3,08% si care vor fi listate la bursele din Bucuresti si Luxemburg. 

Obligatiunile Ansett Logistic, companie de servicii de transport feroviar de marfuri au fost listate la inceputul lunii la BVB, titlurile sunt denominate in euro si poarta dobanzi de 8% pe an (valoarea emisiunii este de 2,5 milioane lei).

Si Best Jobs Recrutare a atras aproape 3,4 milioane de euro de la investitori, intr-un plasament privat de obligatiuni inchis inainte de atingerea celor 5 milioane de euro anuntate initial. Obligatiunile au maturitatea de 5 ani si au o dobanda in euro de 5,8% pe an.

De asemenea, dintre emisiunile mai vechi cu randament bun, merita amintite obligatiunile Agroland (9% dobanda) sau Alive Capital (8%). 

Dobanzile sunt bune, semnificativ peste ce ofera piata bancara pentru deponenti, dar emisiunile de obligatiuni sunt negarantate, deci exista un risc pe masura (deponentii au plafonul de garantare de 100.000 euro per deponent per banca, investitorii in obligatiuni nu au nimic asemanator). 

Prin urmare, cumparatorii de obligatiuni ar trebui sa urmareasca in primul rand diversificarea si abia apoi randamentele. Nu pune toate ouale intr-un singur cos este un sfat de neocolit aici. Iar un fond de obligatiuni asigura din start diversificarea si, in plus, poate intra intr-un plasament privat cu mai mare usurinta decat un investitor individual (vezi de pilda obligatiunile BCR care au valoarea nominala de 100.000 lei)

Cum s-au descurcat fondurile de obligatiuni in ultima vreme

Potrivit raportului trimestrial al Asociatiei Administratorilor de Fonduri din Romania, fondurile de obligatiuni si instrumente cu venit fix printre cele mai performante la 31 martie 2021 raportat la perioada similara din 2020 au fost Amundi Stabilo (crestere de 9,15% in ultimele 12 luni), BRD Obligatiuni (9%), Raiffeisen Euro Obligatiuni (8,7%), OTP Obligatiuni Clasa I (8,4%), BRD Simfonia (8,3%), OTP Obligatiuni Clasa R (7,6%), etc. 

Majoritatea fondurilor de obligatiuni au atat obligatiuni corporative cat si titluri de stat in portofoliu, fapt ce le confera o structura echilibrata si un randament previzibil. 

Dincolo de structura portofoliului, de volumul activelor administrate (cu cat mai mare, cu cat mai bine, fondul este lichid si poate onora rapid cererile de rascumparare) si de numarul de investitori (cu cat mai multi cu atat mai bine), cei care vor sa investeasca intr-un fond mutual ar trebui sa urmareasca atent si costurile asociate administrarii si gestionarii (comisionul de administrare, comisioanele de subscriere si rascumparare). 

Iar la portofolii asemanatoare, cel putin ca structura, ar trebui alese fondurile cu costuri asociate mai mici, pentru a beneficia de un randament investitional cat mai bun. 

Informatiile cuprinse in acest articol sunt cu caracter informativ si contin opinii personale ale autorului. Opiniile prezentate in articole nu reprezinta recomandari de investitii si nici consiliere financiara personalizata cu privire la investitiile dumneavoastra. 


Distribuie articolul


Un proiect sustinut de

Banchereza, pe intelesul tuturor


Te ajutam sa intelegi mai usor contractele bancare

Vorbim in termeni simpli, pe intelesul tau

Sfaturi financiare pentru consumatori

Mai mult

ALTE ARTICOLE - Investitii


Evergrande aminteste de falimentul Lehman Brothers
Evergrande aminteste de falimentul Lehman Brothers

Posibilul faliment al colosului imobiliar Evergrande a dat fiori investitorilor la inceputul saptamanii, bursele suferind corectii severe. La o privire mai atenta insa, cele doua falimente nu sunt comparabile.

23 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni
Cresterea dobanzilor descurajeaza investitiile in obligatiuni "vechi"

Cresterea inflatiei a fortat in ultima vreme Ministerul Finantelor sa se imprumute mai scump de la banci si populatie. Este o veste buna pentru cei care vor cumpara noile obligatiuni dar una nefericita pentru cei care detin deja unele mai vechi.

15 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni
Sunt si esecuri la BVB: Ce profil au investitorii care au pierdut peste 20% in 3 luni

Desi la finalul lunii iunie, plasamentul privat cu actiunile Appraisal&Valuation se inchidea cu succes, actiunile fiind suprasubscrise de peste 4 ori, la inceputul lunii septembrie listarea la bursa aducea o corectie cu 24% din prima zi.

7 Septembrie 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate
Un pariu riscant-rezultatele financiare ale companiilor listate

Modul in care vor evolua cotatiile unor companii listate la bursa dupa publicarea rezultatelor financiare este mai mereu o buna ocazie pentru speculatii. Insa pariul se poate dovedi riscant, existand posibilitatea ca lucrurile sa nu iasa asa cum ne doream.

19 August 2021 | Investitii (fonduri + burse)

Mai multe articole

GHIDURI


Investitii in fonduri mutuale

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitii atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Atentie, fondurile nu ofera nici o garantie cu privire la recuperarea sumei investite, asa cum se intampla la depozitele bancare!&nbs

Investitii la bursa

Cum se deruleaza tranzactiile la bursa, cum se stabileste pretul pe actiune, care este tactica de cumparare sau vanzare in functie de riscul asumat cum se impart investitorii, cum se aleg actiunile si cum se interpreteaza indicatorii in Ghidul complet Investitii la Bursa.

Analiza fundamentala actiuni

Totul despre analiza fundamentala, cum citim documentele financiare, cum interpretam indicatorii bilantieri, cum analizam formarea profitului, cu ce indicatori evaluam actiunile in Ghidul Analiza fundamentala actiuni.

Piata Forex

Piata valutara  internationala sau FOREX este locul unde valutele sunt cotate si convertite. Despre FOREX, ce inseamna CFD, cotatiile instrumentelor financiare, termenii de baza, analiza pietei, exemple de tranzactie si ce face brokerul in Ghidul Piata Forex.

Prognoza cursului de schimb

Analiza fundamentala in relatia cu piata Forex reprezinta o analiza a indicatorilor economici si a dinamicii lor. Previzionarea cursului valutar pe baza indicatorilor economici, impactul dobanzii de referinta in cursul de schimb, interpretarea Produsului Intern Brut, impactul somajului asupra cursului de schimb si indicatorii inflatiei in Ghidul co

Analiza tehnica

In Ghidul Analiza tehnica gasesti tot ce vrei sa stii despre Indicatori si Oscilatori: Media Mobila, MACD, RSI, Benzile Bollinnger

Inapoi sus