Cat de mult se poate modifica structura portofoliului unui fond?

AUTOR:

Florin Dolea, director executiv la Pioneer Investments

Data publicarii:

Intrebare: De curand m-am hotarat sa investesc intr-un fond de obligatiuni si vreau sa stiu daca structura acestuia se poate schimba semnificativ. Daca investesc acum, exista riscul ca peste un an portofoliul acestuia sa se modifice semnificativ? Exista legi in sensul asta?



Stanescu Dana, Targoviste

Raspuns:

Fondurile de investitii urmaresc politica de investitii si structura de portofoliu mentionata in prospectele acestora.  De principiu, un fond nu ar trebui sa-si schimbe semnificativ structura de portofoliu in decursul timpului.

Unele prospecte au prevederi clare in acest sens, altele opteaza pentru o definire mai generala a politicii de investitii. Cert este ca in Romania sunt fonduri cu o abordare oportunista a politicii de portofoliu, ceea ce poate duce la modificari semnificative a structurii portofoliului, dar si fonduri cu o politica mai restrictiva, aliniata mai bine la obiectivul declarat de catre fond.  

Important este sa studiati prospectele de emisiune si celelalte documente sau materiale informative puse la dispozitie de administrator si, inainte de a investi, sa va faceti o idee cat mai buna asupra politicii de investitii si a “libertatii” pe care o are societatea de administrare in a modifica in timp structura portofoliului.  

Pentru o imagine mai clara asupra alegerii de facut, investitorul ar trebui sa urmareasca de asemenea si consecventa in timp cu care administratorii respectivi si-au urmat obiectivele investitionale (corelate cu politica coerenta de administrare).