Acest site foloseste cookie-uri. Prin continuarea navigarii sunteti de acord cu modul de utilizare a acestor informatii si cu politica de utilizare a cookie-urilor. Afla detalii aici.

Fondurile de actiuni: Teama tine inca departe investitorii

Autor: Ionut Dumitriu |

Publicat in: Investitii

 

Intre cei mai privilegiati investitori sunt cei care au avut curajul sa-si mentina plasamentele in fondurile de actiuni, in pofida impactului emotional al crahului bursier din 2008. Fanii acestor fonduri sunt insa mai putini de 12.000. Numarul lor este redus chiar si prin raportare la cei circa 100.000 romani care investesc direct la bursa.
 
Daca in 2008 fondurile pe actiuni au fost cele mai afectate de crahul bursei de valori, in aceeasi masura acestea au beneficiat in 2009 in cea mai mare masura de cresterea bursei.
 
Indicele celor mai importante 25 de actiuni de la bursa, BET-XT s-a apreciat de la inceputul anului cu 69%. Fondurile de actiuni au avut in primele 11 luni ale anului 2009 un randament mediu de 55%.
 
Pe primul loc se afla fondul de investitii Active Dinamic, administrat de catre Swiss Capital Asset Management cu un randament de 94%, urmat de Raiffeisen Actiuni, administrat de Raiffeissen Asset Management, care a avut o crestere de 69,2%. Aceste aprecieri vin dupa ce, in 2008, fondurile pe actiuni au inregistrat o pierdere medie de 70%.
 

Perceptia riscului nu ajuta fondurile pe actiuni

 
Evolutia numarului de investitori in fondurile de actiuni nu a urmat randamentele comunicate in acest an. De fapt, acest lucru nu este o surpriza. In mod obisnuit, micii investitori isi plaseaza banii in fondurile cu profil de risc ridicat abia dupa ce partea cea mai consistenta a cresterii bursei va fi trecut deja.
 
Investitorii in fonduri nu s-au dezis de acest comportament care este valabil si pe pietele dezvoltate. Explicatia consta in faptul ca temerile generate de riscul pierderii unei parti importante din banii investiti este foarte proaspata dupa experienta din 2008.
 
Cresterea activelor fondurilor de actiuni in 2009 s-a datorat, in special, cresterii preturilor la bursa si mai putin intrarilor de capital de la noi clienti. Astfel daca in 2008, fondurile de actiuni aveau active nete in valoare de 85 milioane lei, in octombrie 2009, acestea totalizau 134 mil lei.
 
Pe primul loc cu o valoare a activelor nete de 39,7 milioane lei se afla fondul de actiuni BT Maxim. Activele celor opt fonduri de actiuni detin o pondere de doar 5% din activele totale ale industriei fondurilor mutuale de peste 2,2 miliarde de lei.
 
Numarul investitorilor fondurilor de actiuni a scazut de aproape de doua ori din 2007, ajungand in prezent la mai putin de 12.000. Explicatia consta in faptul ca dupa crahul bursier multi dintre cei ce economiseau prin intermediul acestor fonduri si-au pierdut increderea si au preferat sa-si retraga plasamentele chiar daca in acest fel au pierdut mai mult de 50% din sumele initiale.
 

2009 a fost anul fondurilor cu risc scazut

 
Majoritatea investitorilor au preferat in 2009 fondurile cu un grad mai mic de risc. Fondurile monetare si de obligatiuni fac plasamente cu grad de risc scazut si sunt destul de apropiate de depozitele bancare ca plaja de randamente potentiale. Ele au devenit castigatoarele crizei si au profitat de nevoia de lichiditate a bancilor, care au oferit dobanzi atractive la depozite.
 
In primele 11 luni ale acestui an, numarul investitorilor in fonduri monetare a crescut de patru ori fata de finele anului 2008, de la aproape 11.700 in decembrie 2008 la 60.814 investitori in prezent. Fondurile monetare au inregistrat de la inceputul anului pana in prezent un randament mediu de 12,66%.
 
Scaderea apetitului pentru risc a facut ca activele fondurilor monetare sa ajunga la niveluri greu de banuit chiar si in urma cu mai putin de un an. La sfarsitul lunii octombrie, valoarea activelor era de 1,6 miliarde lei, de aproape cinci ori mai mare fata de sfarsitul anului trecut.

Alte articole din Investitii

Investitii

Cat a castigat un roman care a cumparat titluri de stat in 2015?

Persoanele fizice care detin titluri de stat emise de Ministerul Finantelor Publice (MFP) in 2015 prin programul FIDELIS vor incasa, in data de 26 iunie, a doua dobanda anuala, in valoare de 21,5 lei/titlu. Tot atunci, vor primi si contravaloarea titlurilor detinute, avand in vedere ca acestea ajung la scadenta, potrivit Ministerului. Citeste mai mult

Progrese in implementarea CMU, dar si restante

Comisia Europeana a adoptat revizuirea intermediara a planului de actiune privind Uniunea Pietelor de Capital (CMU), din care reiese ca, din 2015 pana in prezent, doua treimi din cele 33 de actiuni stabilite au fost urmate. Rapoartele privind progresele realizate identifica, insa, si noi initiative necesare pentru a raspunde noilor provocari. Citeste mai mult

Opinii recente

de DANIELA JIPESCU

"În 2012, pe 15 iunie, am încheiat un contract de economisire- creditare cu BCR Banca pentru locuinte. Timp de 5 ani urma sa ..."

Facebook