Acest site foloseste cookie-uri. Prin continuarea navigarii sunteti de acord cu modul de utilizare a acestor informatii si cu politica de utilizare a cookie-urilor. Afla detalii aici.

Fondurile de pensii facultative incep sa obtina randamente mai mari

Autor: Marius Serban |

Publicat in: Pensii

 

Daca anul trecut fondurile de pensii facultative au obtinut randamente mai mici decat cele obligatorii, din 2009 situatia incepe sa se inverseze. Plasamentele in actiuni incep sa-si arate rezultatele, cu toate ca ponderea lor in portofoliu este inca redusa.
 
In cursul anului 2008, fondurile de pensii facultative au obtinut un randament mediu de numai 2,7%. Practic, nu au acoperit nici macar inflatia. In schimb, fondurile obligatorii au afisat castiguri de peste 8% in numai 8 luni de activitate.
 
Acum situatia incepe sa se inverseze, asa cum arata datele dupa primul semestru din 2009. Fondurile facultative au fost, in general, mai performante si au reusit peformante mult mai bune. Cele mai eficiente fonduri au fost Concordia Moderat si Raiffeisen Acumulare, care au obtinut pentru participanti castiguri de 14%, respectiv 10%.
 
De asemenea, inca 4 fonduri facultative – cele administrate de ING si Allianz – au inregistrat randamente de peste 7%.
 
Fondurile obligatorii au avut, in schimb, rezultate mai modeste. Cel mai inalt randament a fost de 8,1%, in cazul fondului AZT. Au mai trecut pragul de 7% fondurile ING si AIG. In rest, majoritatea fondurilor a obtinut randamente cuprinse intre 4-7%.
 

Investitiile in actiuni isi arata efectele

 
Discrepantele observate sunt rezultatul politicii de investitii adoptate de fiecare administrator. Interesant este ca plasamentele mai riscante incep sa joace un rol important si chiar sa faca diferenta in anumite cazuri intre fonduri.
 
Cei care au dorit sa-si asume riscuri mai mari si sa investeasca mai multi bani in actiuni cotate la bursa au fost recompensati in prima parte a anului.
 
Asa se explica si performanta buna a fondurile facultative. Ele detin deja in portofoliu o pondere importanta de plasamente in actiuni. La AZT Vivace, ponderea a ajuns la 16%, la Concordia Moderat - la 12%, iar la ING Clasic - la 10%.
 
O parte din actiuni a fost achizitionata chiar din 2007. Ulterior, caderea continua a bursei a facut ca fondurile facultative sa anunte rezultate slabe in cursul anului trecut.
 
Acum insa ca bursa si-a revenit intr-o anumita masura, fondurile facultative au putut raporta castiguri mai mari. Totodata, ele au profitat de acest prilej pentru a acumula noi actiuni.
 
Pe de alta parte, fondurile obligatorii raman in mare parte extrem de prudente. Ponderea investitiilor in actiuni trece de 5% doar la ING. Un procent mai mare de 3% se mai intalneste la AIG, Aripi si BCR.
 
Cum tendinta de scadere a dobanzilor la lei se intrevede ca va continua, dependenta prea mare de titluri de stat si de obligatiuni pune fondurile obligatorii intr-o situatie dificila. In masura in care ele nu se vor orienta spre plasamente mai riscante, randamentele lor nu se vor putea mentine nici macar la nivelurile actuale.
 
 
Fondurile facultative cu cele mai bune randamente*
Concordia
14.2%
Raiffeisen Acumulare
10.0%
ING Optim
7.9%
ING Clasic
7.8%
AZT Moderato
7.6%
AZT Vivavce
7.5%
*semestrul I 2009
 
 
 
Fondurile obligatorii cu cele mai bune randamente*
AZT
8.1%
ING
7.5%
AIG
7.4%
*semestrul I 2009
 

Alte articole din Pensii

Pensii

Cum ne afecteaza reducerea contributiei la Pilonul II de pensii?

Contributia la Pilonul II scade, de anul viitor, la 3,75% din salariul brut, a decis Guvernul. Ce inseamna aceasta reducere de contributie pentru viitorii pensionari? Chiar daca oficialitatile au dat asigurari ca nu va fi afectata contributia virata in suma neta, calculele economistilor le contrazic. Citeste mai mult

Un raport al Comisiei Europene releva ce va intampla cu Pilonul II de pensii

Intentia autoritatilor romane cu privire la Pilonul II de pensii prinde, pentru prima data, contur intr-un document oficial. Insa nu al Guvernului, ci al Comisiei Europene. In Raportul institutiei publicat recent se mentioneaza faptul ca Guvernul are in vedere o reversare a reformei sistemului de pensii din 2008. Citeste mai mult

Opinii recente

de Andreea Buruiana

"Din pacate prin experienta celor de mai jos am trecut si eu. . . mi-au cerut o copie dupa CI veche, pe care o aveam ..."

Facebook