Acest site foloseste cookie-uri. Prin continuarea navigarii sunteti de acord cu modul de utilizare a acestor informatii si cu politica de utilizare a cookie-urilor. Afla detalii aici.

FMI: Aderarea la UE a facut mai atractiv creditul in valuta

Autor: Marius Serban |

Publicat in: Banii & economia

 

In afara de faptul ca imprumuturile in lei sunt mai scumpe decat cele in valuta, preferinta pentru creditele in moneda straina a fost stimulata si de aderarea la UE. Aceasta a crescut increderea sectorului privat in stabilitatea cursului, alaturi de perspectiva adoptarii monedei unice, se arata intr-un studiu FMI.

In foarte multe tari din Europa Centrala si de Est, s-a inregistrat o crestere semnificativa a creditelor in valuta, fenomen care a devenit, in anumite cazuri, de neevitat. Un raport al FMI semnaleaza ca aderarea la UE a dat un imbold suplimentar acestei tendinte, incurajand clientii sa neglijeze posibilitatea unei deprecieri a cursului.

Efectele aderarii
 
Liberalizarea contului de capital a permis bancilor locale sa obtina mai usor fonduri in valuta, atat prin intermediul bancilor mama, dar si in mod direct de pe pietele internationale.
 
In plus, companiile au inceput sa aiba acces la instrumente de acoperire a riscului valutar, ceea ce a permis ca un imprumut in moneda straina sa poata fi tinut sub control.
 
Nu in ultimul rand, aderarea la UE a crescut increderea sectorului privat in stabilitatea cursului. Iar, acest efect a fost amplificat de faptul ca noile state membre intentioneaza, mai devreme sau mai tarziu, sa adopte euro ca moneda nationala, ceea ce a facut ca riscul valutar sa fie trecut cu vederea de catre clienti.
 
« Analiza empirica arata ca masurile administrative care urmaresc sa incetineasca ritmul de crestere al creditelor in valuta sunt, in mare parte, ineficiente deoarece prin accesul direct la pietele internationale, bancile le pot usor ocoli », subliniaza autorii studiului.
 
Concluzia se pare ca nu este impartasita si de BNR. Prin modificarile pe care intentioneaza sa le aduca regulamentului pentru creditele acordate persoanelor fizice, BNR urmareste si o atenuare a vitezei de crestere a imprumuturilor in valuta. In acest scop, banca centrala va obliga bancile sa tina cont de o posibila depreciere a cursului in evaluarea capacitatii de rambursare a creditelor.
 
Regimul valutar face diferenta
 
Comparand evolutia creditului in valuta in regiune, studiul FMI distinge trei grupe de tari. Prima este reprezentata de Letonia si Estonia, unde cererea pentru creditele in valuta este foarte puternica. Aici, aproape 75% din imprumuturi se acorda in moneda straina. La acest lucru a contribuit si faptul ca cele doua tari au optat pentru un curs de schimb fix, astfel ca riscul valutar a fost perceput ca inexistent, desi au avut loc reevaluari ale paritatii centrale.
 
In schimb, daca rata de schimb este flexibila, tentatia pentru un credit in euro sau franci scade. In acest caz, este nevoie ca diferenta de dobanda intre credite – moneda locala vs. valuta – sa fie mult mai mare pentru ca populatia se aleaga creditele in moneda straina. Diferenta de costuri este mai redusa in Polonia, Cehia si Slovacia, motiv pentru care clientii aleg totusi imprumuturile in moneda locala, chiar daca sunt mai scumpe.
 
In Romania, insa, creditele in lei au costuri mult mai mari decat cele in euro sau franci elvetieni, astfel ca multi clienti ajung la concluzia ca riscul valutar merita asumat, deoarece poate aduce economii de costuri importante.

Alte articole din Banii & economia

Banii & economia

Ce schimbari fiscale a aprobat guvernul?

Este sigur! Din 2018, contributia la Pilonul II de pensii scade de la 5,1% la 3,7%, contributiile de sanatate si pensie se muta integral la angajat, iar companiile raman cu o “contributie asiguratorie pentru munca” de 2,25%. Deciziile au fost adoptate de Guvern, in ciuda nemultumirilor exprimate atat de mediul de afaceri cat si de sindicate. Citeste mai mult

Cum vor fi afectate firmele si populatia de masurile fiscale propuse?

Masurile fiscale anuntate, pe langa faptul ca bulverseaza economia, au si un impact bugetar semnificativ. Firmele vor fi afectate cel mai mult de majorarea salariului minim si de schimbarile administrative pe care le presupune mutarea contributiilor. Angajatii, unii dintre ei primesc in plus sume infime, care nu justifica efortul. Citeste mai mult

Opinii recente

de Andreea Buruiana

"Din pacate prin experienta celor de mai jos am trecut si eu. . . mi-au cerut o copie dupa CI veche, pe care o aveam ..."

Facebook