Acest site foloseste cookie-uri. Prin continuarea navigarii sunteti de acord cu modul de utilizare a acestor informatii si cu politica de utilizare a cookie-urilor. Afla detalii aici.

Riscul fondurilor iese la iveala

Autor: Alin Serban |

Publicat in: Investitii

 

Industria fondurilor mutuale a pus la punct un indicator prin care se masoara pierderea maxima pe care un investitor o poate incasa, denumit valoare la risc. El se calculeaza doar pentru fondurile de actiuni si cele mixte. Cu cat acest indicator este mai mare, cu atat riscul asumat creste.
 
La alegerea unui fond se iau in calcul o multime de factori, care influenteaza decizia de a investi. Randamentul inregistrat pe anii trecuti, cheltuielile fondului si comisioanele de subscriere si de rascumparare sunt foarte importante atunci cand ne hotaram sa plasam banii intr-un fond mutual. Cu toate acestea mai ramane intrebarea fireasca la care pana acum nu se putea raspunde pe piata fondurilor mutuale din Romania: cat pot sa pierd la un fond deschis de investitii?
 
Uniunea Nationale a Organismelor de Plasament Colectiv (UNOPC) a introdus recent un indicator de risc, ce masoara pierderea maxima ce poate fi inregistrata de un fond mixt sau de actiuni in cursul unui an. Indicatorul poarta denumirea de Valoare la Risc, prescurtat VaR (eng.: value at risk). El este calculat lunar, fiind luata in calcul o marja de eroare de 5%.
 
De exemplu, la o investitie de 100 RON, daca fondul are un VaR de 10%, inseamna ca exista o probabilitate de 95% ca pierderea pe care investitorul o poate inregistra in cursul unui an sa nu depaseasca 10 lei (100x10%).
 
„Indicatorul de risc VaR trebuie luat in considerare in alegerea unui fond mixt sau de actiuni in care urmeaza sa se investeasca, fiind in stransa legatura cu toleranta la risc a investitorului”, declara Adrian Tudose, director general UNOPC.

Astfel, pe langa randamentele oferite pe termen mediu si lung, evaluarea unui fond mutual se va face luand in considerare si apetitul la risc al investitorilor. Acest lucru este posibil de acum prin calcularea si afisarea indicatorului de risc VaR, prezent si in Pasul 3 din Compara Fonduri de pe Conso.

Pentru fondurile monetare si de obligatiuni nu s-a calculat un indicator de risc, singurul risc asociat plasamentelor de acest tip fiind variatia dobanzilor. In acest sens, UNOPC are in vedere introducerii unui indicator denumit „Modified Duration”, care va calcula pierderea ce poate surveni in functie de fluctuatia dobanzilor.

Alte articole din Investitii

Investitii

Ce masuri se iau pentru protectia investitorilor in produse riscante?

Produsele financiare extrem de riscante tenteaza tot mai agresiv consumatorii insuficient educati financiar. De aceea, autoritatile interne si internationale, dar si principalele retele de socializare si motoare de cautare au anuntat masuri de protectie a consumatorilor si de limitare a publicitatii agresive pentru aceste produse. Citeste mai mult

Companiile de stat, vedetele Bursei in materie de dividende si in 2018

Investitorii la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) incaseaza, si anul acesta, dividende generoase de la companiile de stat listate. Acestea au primit, si pentru 2018, “recomandarea” de la Guvern de a acorda dividende pana la limita a 90% din profitul inregistrat anul trecut. Majoritatea companiilor au si anuntat ca se conformeaza. Citeste mai mult

Opinii recente

de Florin Stefan

"Neserioasa banca! Prima banca care comisioneaza incasarea salariului, desi isi fac publicitate ca nu au nici un cost. "

Facebook