Acest site foloseste cookie-uri. Prin continuarea navigarii sunteti de acord cu modul de utilizare a acestor informatii si cu politica de utilizare a cookie-urilor. Afla detalii aici.

Cat de sigure sunt fondurile de investitii?

Autor: Cosmin Paunescu |

Publicat in: Investitii

 

Randamentele atractive, functionarea transparenta si legislatia riguroasa sunt elementele care vor contribui la cresterea increderii populatiei si la dobandirea de catre fonduri a statutului de investitie preferata.
 
Fondurile deschise de investitii reprezinta in toata lumea unul din principalele instrumente de investitie ale populatiei. Motivul este simplu – posibilitatea obtinerii de castiguri semnificative, fara a necesita cunoasterea aprofundata a mecanismelor bursei de valori, sau fara a depune efortul constant de a analiza societatile listate si de a lua masurile de administrare a portofoliului in concordanta cu evolutia pietei si a situatiei economico-financiare a emitentilor. De acest proces se ocupa, pentru investitorii in fonduri, societatile de administrare a investitiilor.
 
Din pacate, in Romania fondul deschis a fost asociat in mod absolut gresit cu o investitie cu un grad foarte mare de risc. Subliniez faptul ca in prezent, piata romaneasca a fondurilor deschise functioneaza in baza unui cadru legal unitar, valabil in toata Uniunea Europeana.
 
Astfel, alaturi de  randament, alte puncte de atractie ale fondurilor deschise sunt dispersia riscului (realizata prin limitele legale de investitie), transparenta activitatii de administrare si supravegherea acesteia.
 
Fondurile deschise reprezinta unul dintre cele mai transparente mijloace de investitie. Valoarea unitara a activului net (pe baza careia se fac operatiunile de subscriere si rascumparare) este publicata zilnic in presa si pe paginile specializate de internet, semestrial si anual investitorii au acces la rapoarte detaliate de administrare si, nu in cele din urma, structura si nivelul costurilor pot fi determinate inainte de investitie, prin citirea prospectului de emisiune.
 
Mai mult decat atat, fondurile sunt un instrument investitional cu un grad ridicat de supraveghere. Depozitarul este o institutie de credit, care certifica valoarea unitara a activului net, tine in custodie actiunile fondului si urmareste respectarea restrictiilor investitionale prevazute de legislatie.
 
Operatiunile de subscriere si rascumparare a unitatilor de fond se efectueaza pe baza valorii unitare a activului net. Exista prevederi legale, conform carora actiunile din portofoliu se evalueaza la valoarea de piata, iar depozitele bancare si instrumentele cu venit fix pe baza valorii plasamentului si a dobanzii acumulate. Calculul valorii unitare este realizat de societatea de administrare si cerificat de depozitar, asigurandu-se astfel o valoarea reala, care isi gaseste acoperire in totalitate in activele fondului deschis.
 
In plus, prin operatiunea de custodie, depozitarul se asigura de existenta valorilor mobiliare din activul fondului, ca element suplimentar de verificare a realitatii valorii unitatii de fond.
 
Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (CNVM) autorizeaza si reglementeaza fondurile deschise, supravegheaza structura portofoliului si respectarea prevederilor legale.
 
La data acordarii autorizatiei si pe intreaga durata de functionare a fondului, CNVM verifica existenta depozitarului si existenta auditorului financiar. Ca autoritate in domeniu, CNVM are acces la toate documentele fondului, primeste raportari periodice si efectueaza controale la fata locului, verificand in permanenta respectarea tuturor prevederilor legale. CNVM de astazi este o insitutie moderna, aliniata la practicile europene.
 
Cosmin Paunescu este director general la KD Investments Romania.
 

Alte articole din Investitii

Investitii

Plasamente la Bursa sau in titluri de stat?

Romanii au la dispozitie putine intrumente de economisire si, in afara de depozitul bancar, destul de greu de asimilat. Totusi, acestia trebuie sa ia in calcul si investitiile la Bursa, care pot aduce castiguri mai mari, dar presupun si riscuri. Citeste mai mult

Ce probleme intampina consumatorii europeni de produse financiare?

Comisia Europeana a publicat studiul privind produsele de investitii de retail care confirma dificultatile cu care investitorii individuali se confrunta in momentul in care vor sa cumpere un astfel de produs. Federatia consumatorilor europenei saluta publicarea studiului, insa considera ca este limitat in constatarile sale. Citeste mai mult

Opinii recente

de Ioan Nemes

"Sunt Ionuc din 2013-2017(inclusiv) am pus cate 4500 lei in fiecare an la bcr(banca pt locuinte) ca sa constat acuma in 21 mai ..."

Facebook